현대자동차(KRX:005380) 의 주가수익비율(이하 "P/E") 은 5.3배로 절반 가량의 기업이 12배 이상이고 심지어 22배가 넘는 경우도 흔한 국내 시장과 비교하면 현재 강한 매수세로 보일 수 있습니다. 하지만 P/E를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 못하며, 여기에는 그만한 이유가 있을 수 있습니다.
현대자동차는 최근 다른 기업들보다 월등한 수익 성장세를 보이며 상대적으로 양호한 실적을 거두고 있습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이러한 실적 호조가 앞으로 덜 인상적일 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 상당히 낙관적일 이유가 있습니다.
성장이 낮은 주가수익비율과 일치할까요?
현대자동차의 주가수익비율이 합리적인 것으로 간주되려면 기업의 실적이 시장보다 훨씬 낮아야 한다는 가정이 내재되어 있습니다.
먼저 현대자동차의 실적을 살펴보면, 작년에 주당 순이익이 34%라는 놀라운 성장률을 기록했음을 알 수 있습니다. 최근 실적 호조로 지난 3년간 총 202%의 주당순이익 성장을 달성할 수 있었습니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
이 회사를 따르는 애널리스트들에 따르면 향후 3년 동안 EPS는 매년 2.9%씩 증가할 것으로 예상됩니다. 이는 전체 시장의 연간 성장률 전망치인 17%보다 상당히 낮은 수치입니다.
이 정보를 통해 현대자동차가 시장보다 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 분명히 많은 주주들은 회사가 잠재적으로 덜 번영된 미래를 바라보고 있는 동안 주식을 보유하는 것이 편하지 않았던 것 같습니다.
현대자동차의 P/E에서 무엇을 배울 수 있을까요?
일반적으로 우리는 주가수익비율을 기업의 전반적인 건전성에 대한 시장의 생각을 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.
현대자동차의 애널리스트 전망치를 검토한 결과, 예상했던 대로 현대자동차의 낮은 실적 전망이 낮은 주가수익비율에 영향을 미치고 있는 것으로 나타났습니다. 현재 주주들은 향후 실적이 기대에 미치지 못할 것이라는 점을 인정하면서 낮은 P/E를 받아들이고 있습니다. 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 상승하기는 어려울 것으로 보입니다.
하지만 현대자동차는 투자 분석에서 3가지 경고 신호를 보이고 있으며, 그 중 하나가 중요하다는 점에 유의하세요.
현대자동차의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을 수 있는 다른 기업 중 탄탄한 사업 펀더멘털을 가진 대화형 주식 목록을 살펴보는 것은 어떨까요?
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.