세방전지(KRX:004490)의 견조한 실적 발표가 주가를 움직이지 못했습니다. 저희가 좀 더 자세히 살펴본 결과, 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했습니다.
비정상적인 항목이 수익에 어떤 영향을 미칠까요?
중요한 것은 데이터에 따르면 세방 글로벌 배터리의 수익이 작년에 비정상적인 항목으로 인해 120억 원이 증가했다는 것입니다. 저희는 수익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 항목이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중하게 접근하는 경향이 있습니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 비정상적인 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많았습니다. 이러한 상승이 '이례적'이라는 점을 감안하면 예상한 대로입니다. 따라서 이러한 비정상적인 항목이 올해에 다시 나타나지 않는다고 가정하면, 내년에는 수익이 약해질 것으로 예상할 수 있습니다(즉, 비즈니스 성장이 없을 경우).
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 세방 글로벌 배터리의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
세방 글로벌 배터리의 수익 성과에 대한 우리의 견해
세방 글로벌 배터리의 법정 수익은 비정상적인 항목이 많기 때문에 지속적인 생산성을 명확하게 파악하기는 어렵다고 생각합니다. 따라서 세방글로벌배터리의 실제 기저 수익력은 실제로 법정 이익보다 낮을 가능성이 있습니다. 하지만 긍정적인 측면은 지난 3년 동안 주당 순이익이 매우 인상적인 속도로 성장했다는 점입니다. 이 글의 목표는 법정 이익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 기업으로서 세방글로벌배터리에 대해 더 자세히 알고 싶다면 회사가 직면하고 있는 위험을 인지하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 세방 글로벌 배터리에는 사용자가 알아야 할 경고 신호가 한 가지 있습니다.
오늘은 세방글로벌배터리 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 하나의 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 약간의 조사가 필요할 수도 있지만, 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 무료 기업 모음이나 내부자가 매수하는 주식 목록이 유용할 수 있습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.