Stock Analysis
주가수익비율(이하 "P/E")이 7배인 영화테크 (코스닥:265560)는 현재 국내 기업의 거의 절반이 P/E가 12배 이상이라는 점을 감안할 때 상승 신호를 보내고 있다 .(코스닥:265560)는 현재 국내 전체 기업의 거의 절반이 12배 이상의 P/E 비율을 가지고 있고 심지어 24배 이상의 P/E도 드문 일이 아니라는 점을 감안할 때 강세 신호를 보내고 있을 수 있습니다. 하지만 P/E를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 못하며, 그 이유가 제한적일 수 있습니다.
최근 영화테크의 실적이 견조하게 상승하고 있어 반가운 소식입니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 높은 실적 성장이 실제로 가까운 미래에 더 넓은 시장보다 실적이 저조할 수 있다고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 이 회사가 마음에 든다면, 이런 일이 일어나지 않기를 바라면서 주가가 하락할 때 주식을 매수할 수 있기를 바랄 것입니다.
성장이 낮은 주가수익비율과 일치할까요?
영화테크의 P/E 비율은 성장이 제한적이고 중요한 것은 시장보다 실적이 저조할 것으로 예상되는 기업에서 흔히 볼 수 있는 모습입니다.
먼저 과거를 돌아보면, 지난해 주당 순이익이 26%라는 놀라운 성장률을 기록했습니다. 최근의 강력한 실적은 지난 3년 동안 총 355%의 주당순이익 성장을 달성할 수 있었다는 것을 의미합니다. 따라서 주주들은 이러한 중기적인 수익 성장률을 환영했을 것입니다.
최근의 중기 실적 궤적을 시장 전반의 1년 성장률 전망치인 30%와 비교하면 연간 기준으로는 눈에 띄게 더 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.
이를 감안할 때 영화테크의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 낮다는 점이 특이합니다. 대부분의 투자자들은 영화테크가 최근의 성장세를 유지할 수 있다고 확신하지 못하는 것 같습니다.
핵심 테이크아웃
주가수익비율의 힘은 주로 밸류에이션 수단이라기보다는 현재의 투자자 심리와 미래 기대치를 가늠하는 데에 있다고 할 수 있습니다.
영화테크의 최근 3년간 성장률이 시장 전망치보다 높기 때문에 현재 예상보다 훨씬 낮은 P/E에서 거래되고 있다는 것을 확인했습니다. 시장보다 빠른 성장과 함께 견조한 실적이 확인되면 잠재적 리스크가 P/E 비율에 상당한 압박을 가할 수 있다고 가정합니다. 최근의 중기 실적 추세가 지속된다면 적어도 가격 리스크는 매우 낮아 보이지만, 투자자들은 향후 실적에 큰 변동성이 있을 수 있다고 생각하는 것 같습니다.
의견을 정하기 전에 영화테크에 대해 알아야 할 경고 신호 1가지를 발견했습니다.
물론 영화테크보다 더 나은 종목을 찾을 수도 있습니다. 따라서 합리적인 P/E 비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참조할 수 있습니다.
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