네오토 (코스닥 :212560) 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

전설적인 펀드 매니저인 리 루(찰리 멍거가 지지했던)는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라고 말한 적이 있습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 대차대조표를 살펴보는 것은 당연한 일입니다. 다른 많은 기업들과 마찬가지로 네오오토 주식회사(코스닥:212560)도 부채를 활용하고 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 "해방"시키겠다고 약속했으며이 15 개 미국 주식은 혜택을받을 준비가되어있는 개발이 있습니다.

부채는 어떤 위험을 가져올까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출금을 갚을 능력이 없다면 부채는 대출자의 자비에 따라 존재합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

네오오토의 부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2024년 12월 말 네오토의 부채는 1년 전 255억 원에서 306억 원으로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하기 위해 765억 원의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 459억 원입니다.

네오오토의 부채 현황 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 네오오토는 1년 이내에 865억 원의 부채가 만기되며, 그 이후에는 647억 원의 부채가 만기됩니다. 반면에 현금은 765억 원, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 370억 원입니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 206억 원 더 많습니다.

이러한 과도한 유동성은 네오오토가 부채에 대해 신중한 접근 방식을 취하고 있음을 시사합니다. 네오토는 단기 유동성을 충분히 확보하고 있기 때문에, 대출 기관과의 관계에 문제가 없을 것으로 보입니다. 간단히 말해, 네오토는 순 현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

네오토에 대한 최신 분석을 확인하세요.

또한, 네오토는 작년에 22%의 EBIT를 증가시켰으며, 이는 앞으로 부채 상환을 더 쉽게 할 수 있을 것입니다. 대차 대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역입니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 네오오토는 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴볼 가치가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

하지만 마지막 고려 사항도 중요한데, 회사는 서류상의 이익으로 부채를 갚을 수 없으며, 현금이 필요하기 때문입니다. 네오오토는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빠르게 구축(또는 침식)하고 있는지 이해하는 데 도움이 될 것입니다. 지난 3년 동안 네오오토는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환은 다프트 펑크 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중들이 흥분하는 것만큼이나 우리를 흥분하게 만듭니다.

요약

기업의 부채를 조사하는 것은 항상 합리적이지만, 네오오토의 경우 순현금이 459억 원에 달하고 대차대조표도 꽤 괜찮은 편입니다. 가장 중요한 점은 EBIT의 180%를 잉여현금흐름으로 환산하면 210억 원이 발생한다는 것입니다. 결론은 네오오토의 부채 수준이 전혀 우려할 만한 수준은 아니라는 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 모든 회사는 대차 대조표 외부에 존재하는 위험을 포함 할 수 있습니다. 네오오토는 투자 분석에서 1가지 경고 신호를 보여주고 있습니다 .

하루가 끝나면 순 부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스 할 수 있습니다 (모두 수익 성장 기록이 있음). 무료입니다.

이 글에 대한 의견이 있으신가요? 내용에 대해 궁금한 점이 있으신가요? 직접 문의해 주세요. 또는 편집팀 (at) simplywallst.com으로 이메일을 보내주세요.

Simply Wall St의 이 기사는 일반적인 내용을 담고 있습니다. 편향되지 않은 방법론을 사용하여 과거 데이터와 애널리스트의 예측에 기반한 논평을 제공하며, 재정적 조언을 목적으로 하지 않습니다. 또한 주식 매수 또는 매도를 추천하지 않으며, 사용자의 목표나 재무 상황을 고려하지 않습니다. 저희는 펀더멘털 데이터에 기반한 장기적 관점의 분석을 제공하는 것을 목표로 합니다. 당사의 분석에는 가격에 민감한 최신 기업 발표나 정성적 자료가 고려되지 않을 수 있습니다. Simply Wall St는 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다.