TPC(코스닥:130740)의 견조한 이익에도 펀더멘털은 약하다.

투자자들은 견조한 이익 수치에도 불구하고 TPC(코스닥:130740)의 실적에 실망했습니다. 당사의 분석을 통해 시장이 주목할 만한 몇 가지 우려 요인을 발견했습니다.

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비정상적인 항목이 수익에 미치는 영향

법정 수치 이상의 TPC의 이익을 이해하려면 지난 12개월 동안 5억 5,700만 원 상당의 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 발생했다는 점에 주목하는 것이 중요합니다. 수익이 높아지는 것은 언제나 좋은 일이지만, 비정상적인 항목의 큰 기여는 때때로 우리의 열정을 꺾기도 합니다. 전 세계 대다수의 상장기업을 분석한 결과, 중요한 비정상적인 항목이 반복되지 않는 경우가 많다는 사실을 발견했습니다. 그리고 이러한 상승이 '이례적'이라고 설명되는 것을 감안하면 예상대로입니다. TPC는 2024년 9월까지의 수익에 비해 이례적인 항목의 기여도가 상당히 높았습니다. 결과적으로 비정상적인 항목으로 인해 법정 이익이 다른 경우보다 훨씬 더 크게 증가했다고 추측할 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 강점을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 TPC의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.

TPC의 수익 성과에 대한 우리의 견해

위에서 살펴본 바와 같이, TPC의 수익은 상당한 양의 특이한 항목으로 인해 근본적인 수익성을 제대로 반영하지 못하고 있다고 생각합니다. 따라서 TPC의 기본 수익력이 법정 이익보다 낮을 수 있다고 생각합니다. 좋은 소식은 이전 손실에도 불구하고 지난 12개월 동안 수익을 올렸다는 것입니다. 물론 수익 분석에 있어서는 이제 막 표면을 긁어모았을 뿐이며 마진, 예상 성장률, 투자 수익률 등을 고려할 수도 있습니다. 따라서 수익의 질도 중요하지만, 현 시점에서 TPC가 직면한 리스크를 고려하는 것도 그에 못지않게 중요합니다. Simply Wall St에서는 TPC에 대한 두 가지 경고 신호를 발견했으며, 이를 주목할 가치가 있다고 생각합니다.

이 노트에서는 TPC의 수익의 본질을 밝히는 한 가지 요소만 살펴봤습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법은 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유가 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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