우리는 한중자연연계시스템(주)(코스닥:107640)의 실적에 문제가 있다고 생각합니다.

강한 실적 발표에도 불구하고 한중내츄럴커넥티비티시스템(코스닥:107640)의 주가는 부진했습니다. 우리는 약간의 조사를 통해 몇 가지 걱정스러운 근본적인 문제를 발견했습니다.

트럼프는 미국의 석유와 가스를 "해방"시키겠다고 약속했으며이 15 개 미국 주식은 혜택을받을 준비가되어있는 개발이 있습니다.

한중자연연계시스템(주)의 수익에 대한 현금 흐름 살펴보기

금융 전문가라면 이미 알고 있듯이 현금 흐름에서 발생하는 비율은 회사의 잉여 현금 흐름 (FCF)이 이익과 얼마나 잘 일치하는지 평가하는 핵심 척도입니다. 쉽게 설명하자면, 이 비율은 순이익에서 FCF를 뺀 다음 그 수치를 해당 기간 동안 회사의 평균 운영 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.

즉, 잉여현금흐름비율이 마이너스라는 것은 회사가 이익보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출하고 있다는 것을 의미하므로 좋은 신호입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우라면 주목할 필요가 있습니다. Lewellen과 Resutek의 2014년 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 미래 수익성이 낮은 경향이 있다"고 합니다.

한중자연연결시스템(주)의 2024년 12월까지의 발생주의 비율은 0.30입니다. 따라서 잉여현금흐름이 법정 이익에 훨씬 못 미친다는 것을 추론할 수 있으며, 이는 후자에 많은 비중을 두기 전에 다시 생각해 볼 수 있음을 시사합니다. 지난 12개월 동안, 앞서 언급한 173억 원의 이익에도 불구하고 46억 원이 유출되어 실제로 잉여현금흐름이 마이너스를 기록했습니다. 작년에 잉여현금흐름이 마이너스였던 것을 감안하면, 올해 46억 원의 현금 소진이 높은 리스크를 의미하는 것은 아닌지 궁금해하는 주주들도 있을 것입니다. 주주들에게는 안타깝게도 회사가 신주를 발행하면서 미래 수익에 대한 주주들의 지분율이 희석되고 있습니다. 한 가지 긍정적인 점은 작년에 발생률이 크게 개선되어 향후 현금 전환이 더 활발해질 수 있다고 믿는 근거를 제공한다는 것입니다. 따라서 일부 주주들은 올해 더 강력한 현금 전환을 기대하고 있을 수 있습니다.

따라서 애널리스트들이 향후 수익성 측면에서 어떤 전망을 내놓고 있는지 궁금할 수 있습니다. 다행히도 여기를 클릭하면 애널리스트들의 추정치를 기반으로 한 미래 수익성을 보여주는 대화형 그래프를 볼 수 있습니다.

주당 수익률의 잠재력을 이해하려면 회사가 주주를 얼마나 희석시키고 있는지 고려하는 것이 중요합니다. 한중자연연결시스템(주)는 작년에 발행 주식 수를 27% 늘렸습니다. 따라서 이제 각 주식은 더 적은 비율의 이익을 얻게 됩니다. 주당순이익과 같은 주당 지표는 실제 주주가 회사의 이익으로부터 얼마나 많은 혜택을 받고 있는지 이해하는 데 도움이 되며, 순이익 수준은 회사의 절대적인 규모를 더 잘 파악할 수 있게 해줍니다. 이 링크를 클릭하면 한중천연가스시스템(주)의 과거 주당순이익 성장률을 확인할 수 있습니다.

희석은 한정 네추럴 커넥티비티 시스템(HanJung Natural Connectivity System.co.Ltd)의 주당순이익(EPS)에 어떤 영향을 미치나요?

안타깝게도 데이터가 없기 때문에 3년 전에 회사가 얼마를 벌었는지 또는 얼마를 잃었는지 알 수 없습니다. 작년으로 확대하면 작년에 적자를 냈기 때문에 성장률에 대해 일관성 있게 이야기할 수 없습니다. 우리가 아는 것은 지난 12개월 동안 이익을 본 것은 좋지만, 회사가 주식을 발행할 필요가 없었다면 주당 이익이 더 좋았을 것이라는 점입니다. 따라서 주식 희석이 주주들에게 상당히 큰 영향을 미쳤다는 것을 알 수 있습니다.

장기적으로 봤을 때 한중천연커넥션시스템( 주)의 주당순이익이 증가할 수 있다면 주가도 상승해야 합니다. 하지만 다른 한편으로는 주당순이익이 아닌 이익이 개선되고 있다는 소식에 덜 기뻐할 것입니다. 일반 개인 주주에게 EPS는 회사 이익에 대한 가상의 '몫'을 확인할 수 있는 좋은 척도입니다.

한중내추럴커넥티비티시스템(주)의 수익 성과에 대한 우리의 견해

결과적으로 한중내추럴커넥티비티시스템은 이익과 현금 흐름이 일치하지 않았으며, 희석으로 인해 주주가 이전보다 적은 지분을 소유하게 되었습니다(주식을 더 매입하지 않는 한). 이 모든 것을 고려하면 한중자연연결시스템의 수익이 지속 가능한 수익성 수준에 대해 지나치게 관대한 인상을 준다고 주장할 수 있습니다. 따라서이 주식에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 직면하고있는 위험을 고려하는 것이 중요합니다. 우리의 분석에 따르면 한중 자연 연결 시스템 (1 개는 우리를 약간 불편하게 만듭니다!) 에 대한 4 가지 경고 신호가 있으며 투자하기 전에이를 살펴볼 것을 강력히 권장합니다.

이 글에서 우리는 수익률의 유용성을 저해할 수 있는 여러 가지 요인을 살펴보고 신중한 접근이 필요하다는 결론을 내렸습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 항상 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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