에지 파운드리 (코스닥 :105550)가 부채를 감당할 수있는 이유는 다음과 같습니다.

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야하는 것은 당연 할 수 있습니다. 너무 많은 부채는 회사를 가라 앉힐 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 에지파운드리(KOSDAQ:105550)가 부채를 안고 있다는 것입니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

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부채는 어떤 위험을 초래하나요?

부채 및 기타 부채는 잉여 현금 흐름이나 매력적인 가격으로 자본을 조달하여 이러한 의무를 쉽게 이행할 수 없을 때 비즈니스에 위험 요소가 됩니다. 최악의 경우 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 많은 기업이 대출 기관이 무리한 가격으로 자본을 조달하도록 강요하여 주주가 영구적으로 희석되는 경우를 종종 볼 수 있습니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력을 갖춘 기업의 희석 자본을 대체할 때 저렴한 자본을 의미하기도 한다는 점입니다. 기업의 부채 수준을 고려할 때 첫 번째 단계는 현금과 부채를 함께 고려하는 것입니다.

에지파운드리의 부채는 얼마인가요?

아래 이미지를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2025년 3월 기준 에지파운드리의 부채는 1년 전 243억 원에서 363억 원으로 증가했습니다. 하지만 현금도 273억 원이 있었기 때문에 순부채는 90억 4천만 원입니다.

에지 파운드리의 대차 대조표는 얼마나 튼튼합니까?

최근 보고된 대차 대조표에 따르면, 에지파운드리는 12개월 이내에 만기가 돌아오는 부채가 565억 원, 12개월 이후에 만기가 돌아오는 부채가 73.9억 원입니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 273억 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 321억 원 상당의 미수금을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 매출채권의 합계보다 459억 원 더 많습니다.

엣지파운드리의 규모를 고려할 때 유동자산과 총 부채의 균형이 잘 잡혀 있는 것으로 보입니다. 따라서 2,893억 원 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 보기는 어렵지만, 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 Edge FoundryLtd의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴볼 가치가 있습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

에지 파운드리에 대한 최신 분석 보기

12개월 동안 에지 파운드리의 수익은 꽤 안정적으로 유지되었으며, 이자 및 세금 차감 전 수익은 플러스를 기록하지 못했습니다. 나쁘지는 않지만, 더 많은 성장을 기대할 수 있습니다.

주의 사항

중요한 점은 엣지파운드리는 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했다는 점입니다. 실제로 EBIT 수준에서 77억 원의 손실을 기록했습니다. 이를 살펴보고 대차대조표의 부채를 현금과 비교해보면 이 회사가 부채를 보유하고 있다는 것은 현명하지 않은 것으로 보입니다. 따라서 재무상태표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 하지만 작년에 70억 원의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 따라서 솔직히 말해서 위험하다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어 Edge FoundryLtd에는 3가지 경고 신호 ( 그리고 두 가지 경고 신호 는 저희와 잘 맞지 않는다고 생각됩니다)가 있습니다.

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