풍강 (코스닥 :093380) 위험한 투자입니까?

하워드 막스는 주가 변동성에 대해 걱정하기보다는 '영구적인 손실 가능성이 내가 걱정하는 리스크이며, 내가 아는 모든 실제 투자자들이 걱정하는 리스크'라고 말했을 때 이를 잘 표현했습니다. 기업이 무너지면 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 재무제표를 살펴볼 때 위험도를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 중요한 것은, 풍강. Co.(코스닥:093380)는 부채를 가지고 있습니다. 그러나 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

트럼프는 미국 석유와 가스를 '개발'하겠다고 공언했고, 이 15개 미국 주식은 개발 수혜를 받을 수 있는 종목입니다.

부채는 언제 위험할까?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 기업을 지원합니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 더 자주 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

풍강의 부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 풍강의 부채는 2024년 11월 기준 67억 7천만 원으로 1년 전의 75억 5천만 원보다 감소했습니다. 그러나 다른 한편으로는 82억 4,000만 원의 현금을 보유하고 있어 순현금 포지션은 15억 4,000만 원입니다.

풍강의 대차 대조표는 얼마나 튼튼할까요?

최근 대차대조표 데이터를 확대하면 풍강의 12개월 이내 만기 부채가 167억 원, 그 이후 만기 부채가 553억 원임을 알 수 있습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 풍강은 82억 4천만 원의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 151억 원 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 11억 9천만 원 더 많습니다.

이러한 흑자는 풍강이 보수적인 재무상태를 유지하고 있으며, 큰 어려움 없이 부채를 청산할 수 있음을 시사합니다. 간단히 말해, 풍강은 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

풍강에 대한 최신 분석 보기

풍강의 상각전영업이익(EBIT)이 작년에 비해 95% 감소했기 때문에 부채가 너무 무겁지 않다는 것도 다행입니다. 부채를 갚는 데 있어 수익 감소는 단 탄산음료가 건강에 좋지 않은 것처럼 도움이 되지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표에서 시작해야 합니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 부채를 갚으려면 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 수익에 대해 더 자세히 알고 싶다면 장기 수익 추세를 보여주는 이 그래프를 확인하는 것이 좋습니다.

마지막으로, 기업이 부채를 갚으려면 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계상의 이익만으로는 충분하지 않습니다. 풍강은 대차대조표에 순현금을 보유하고 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 주주들에게 다행스럽게도 풍강은 지난 3년 동안 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 창출력은 마치 꿀벌 옷을 입은 강아지처럼 우리의 마음을 따뜻하게 합니다.

요약

기업의 부채를 살펴보는 것은 언제나 현명한 일이지만, 풍강의 경우 15억 4천만 원의 순현금과 괜찮은 대차대조표를 보유하고 있습니다. 그리고 2억 9,800만 원의 잉여현금흐름이 EBIT의 110%에 달한다는 점도 인상적이었습니다. 따라서 풍강의 부채 사용은 문제가 되지 않습니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명 집중해야 할 부분입니다. 하지만 모든 투자 리스크가 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 예를 들어, 저희는 풍강에 투자하기 전에 알아두어야 할 3가지 경고 신호를 발견했습니다(1가지는 저희를 조금 불편하게 합니다!).

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 마시고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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