구영테크놀로지(코스닥:053270)의 견조한 실적 발표가 주식 시장을 움직이지 못했습니다. 좀 더 자세히 살펴본 결과 몇 가지 우려스러운 요소를 발견했습니다.
구영테크놀로지의 수익 자세히 살펴보기
높은 재무에서 회사가보고 된 이익을 잉여 현금 흐름 (FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 핵심 비율은 발생 비율 (현금 흐름에서)입니다. 발생 비율은 특정 기간의 이익에서 FCF를 차감하고 그 결과를 해당 기간 동안 회사의 평균 영업 자산으로 나눈 값입니다. 이 비율은 회사의 이익이 FCF를 얼마나 초과하는지를 보여줍니다.
즉, 마이너스 발생 비율은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 가져오고 있음을 보여주기 때문에 좋은 것입니다. 그렇다고 해서 양수 발생률에 대해 걱정해야 한다는 의미는 아니지만, 발생률이 다소 높은 경우라면 주목할 필요가 있습니다. 2014년 레웰렌과 레수텍의 논문을 인용하자면, "발생률이 높은 기업은 향후 수익성이 떨어지는 경향이 있다"고 합니다.
2024년 9월까지 구영테크놀로지의 발생주의 비율은 0.26입니다. 이는 안타깝게도 잉여현금흐름이 보고된 이익에 크게 미치지 못한다는 것을 의미합니다. 191억 원의 이익을 보고했지만, 잉여현금흐름을 살펴보면 실제로는 작년에 360억 원을 소진한 것으로 나타났습니다. 또한 구영테크놀로지의 잉여현금흐름은 지난해에도 마이너스였기 때문에 주주들이 360억 원이 유출된 것을 이해할 수 있습니다.
참고: 투자자들은 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 구영테크놀로지의 대차대조표 분석으로 이동합니다.
구영테크놀로지의 수익 성과에 대한 우리의 견해
구영테크놀로지는 작년에 이익의 상당 부분을 잉여현금흐름으로 전환하지 못했는데, 이는 일부 투자자에게는 다소 부적절하다고 생각할 수 있습니다. 따라서 구영테크놀로지의 실제 기초 수익력은 실제로 법정 이익보다 적을 가능성이 있습니다. 하지만 긍정적인 측면은 지난 3년 동안 주당순이익이 매우 인상적인 속도로 성장했다는 점입니다. 결국, 이 회사를 제대로 이해하려면 위의 요소들만 고려하는 것이 아니라 그 이상을 고려하는 것이 중요합니다. 따라서 회사에 대해 더 많은 분석을 하고 싶다면 관련된 리스크를 파악하는 것이 중요합니다. 예를 들어, 구영테크놀로지에 대해 알아두어야 할 5가지 경고 신호 (1가지 경고는 우려 사항)를 확인했습니다.
오늘은 구영테크놀로지의 수익의 본질을 더 잘 이해하기 위해 하나의 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 세세한 부분에 집중할 수 있다면 더 많은 것을 발견할 수 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 좋은 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유 비율이 높은 주식 목록을 참조해 보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.