국내 기업의 절반 가까이가 주가수익비율(이하 "P/E")이 12배를 넘는다면, ( 주)새동( 코스닥:053060 ) 을 고려해볼 수 있다 .(코스닥:053060)는 2.3배의 P/E 비율로 매우 매력적인 투자처로 간주할 수 있습니다. 하지만, P/E를 액면 그대로 받아들이는 것은 현명하지 않습니다.
최근 새동산업의 실적이 견고하게 상승하고 있어 반가운 소식입니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 이 높은 실적 성장세가 가까운 미래에 시장 전반의 실적을 밑돌 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 낮을 수 있다는 것입니다. 만약 그런 일이 일어나지 않는다면 기존 주주들은 향후 주가 방향에 대해 낙관할 이유가 있습니다.
새동산업의 성장 가능성은?
P/E 비율을 정당화하기 위해 새동산업은 시장보다 크게 뒤처지는 빈약한 성장을 보여야 합니다.
돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 11%나 증가했습니다. 그러나 이 기간 이전의 실적이 그다지 인상적이지 않았기 때문에 지난 3년 동안 전체적으로 EPS 성장은 사실상 전무한 상태입니다. 따라서 이 기간 동안의 수익 성장에 있어서는 엇갈린 결과를 보인 것으로 보입니다.
향후 12개월 동안 31% 성장할 것으로 예상되는 시장과 비교하면 최근 중기 연환산 실적에 비추어 볼 때 회사의 모멘텀은 약하다고 할 수 있습니다.
이 정보를 통해 새동이 시장보다 낮은 P/E로 거래되고 있는 이유를 알 수 있습니다. 대부분의 투자자들은 최근의 제한된 성장률이 향후에도 계속될 것으로 예상하고 있으며 주식에 대해 더 낮은 금액만 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.
최종 결론
주가수익비율은 특정 산업 내에서 가치를 측정하는 데 있어 열등한 지표라는 주장도 있지만, 강력한 투자심리 지표가 될 수 있습니다.
우리는 예상대로 최근 3년간의 성장률이 시장 전망치보다 낮다는 약점 때문에 새동산업의 낮은 P/E가 유지되고 있음을 확인했습니다. 현 단계에서 투자자들은 실적 개선 가능성이 높은 주가수익비율을 정당화할 만큼 크지 않다고 판단하고 있습니다. 최근의 중기적 상황이 개선되지 않는 한 이 수준에서 주가에 대한 장벽이 계속 형성될 것입니다.
항상 존재하는 투자 위험의 유령을 고려할 필요가 있습니다. 저희는 세동에 대해 두 가지 경고 신호를 확인했으며, 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
새동산업의 사업 강점에 대해 확신이 서지 않는다면, 여러분이 놓쳤을 수 있는 다른 기업 중 탄탄한 사업 펀더멘털을 갖춘 종목 목록을 살펴보는 것도 좋습니다.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.