에코플라스틱(코스닥:038110)의 부진한 실적은 전체 그림의 일부일 수 있다.

차분한 시장 반응은 에코플라스틱(코스닥:038110)의 최근 실적에 서프라이즈가 없었다는 것을 시사합니다. 우리의 분석에 따르면 투자자는 부드러운 이익 수치와 함께 숫자의 다른 근본적인 약점을 알고 있어야합니다.

에코플라스틱의 수익 확대하기

기업이 이익을 잉여현금흐름(FCF)으로 얼마나 잘 전환하는지 측정하는 데 사용되는 주요 재무 비율 중 하나는 발생 비율입니다. 발생 비율을 구하려면 먼저 한 기간의 수익에서 FCF를 뺀 다음 이 수치를 해당 기간의 평균 영업 자산으로 나눕니다. 이 비율은 회사의 이익 중 잉여현금흐름으로 뒷받침되지 않는 부분이 얼마나 되는지 알려줍니다.

즉, 마이너스 발생 비율은 회사가 이익보다 더 많은 잉여 현금 흐름을 가져오고 있음을 보여주기 때문에 좋은 것입니다. 일정 수준의 비현금성 이익을 나타내는 양수 발생률은 문제가 되지 않지만, 높은 발생률은 서류상 이익이 현금 흐름과 일치하지 않는다는 것을 나타내므로 나쁜 것임에 틀림없습니다. 일부 학술 연구에 따르면 발생주의 비율이 높으면 수익이 감소하거나 수익 성장률이 낮아지는 경향이 있다고 합니다.

2024년 12월까지 12개월 동안 에코플라스틱은 0.36의 발생률을 기록했습니다. 따라서 잉여현금흐름이 법정 이익에 훨씬 미치지 못한다는 추론을 할 수 있으며, 이는 후자에 큰 비중을 두기 전에 다시 한 번 생각해 볼 필요가 있음을 시사합니다. 141억 원의 이익을 보고했지만, 잉여현금흐름을 살펴보면 실제로는 작년에 206억 원을 소진한 것으로 나타났습니다. 또한 에코플라스틱의 잉여현금흐름이 작년에도 마이너스였다는 점을 감안하면 주주들이 2,060억 원의 유출에 신경을 쓰는 것을 이해할 수 있습니다.

참고: 투자자는 항상 대차대조표의 건전성을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하면 에코플라스틱의 대차대조표 분석으로 이동합니다.

에코플라스틱의 수익 성과에 대한 우리의 견해

앞서 분명히 밝혔듯이, 저희는 에코플라스틱이 작년의 이익을 잉여현금흐름으로 뒷받침하지 못한 것에 대해 다소 우려하고 있습니다. 이러한 이유로 저희는 에코플라스틱의 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며, 투자자들에게 회사에 대해 지나치게 긍정적인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 하지만 좋은 소식은 지난 3년 동안의 주당순이익 성장이 매우 인상적이었다는 것입니다. 이 글의 목표는 법정 수익이 회사의 잠재력을 얼마나 잘 반영하는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 에코플라스틱에 대해 더 자세히 알아보고 싶다면 현재 직면하고 있는 리스크도 살펴볼 수 있습니다. 예를 들어, 에코플라스틱에는 5가지 경고 신호 (잠재적으로 심각한 경고 신호는 2가지) 가 있습니다.

오늘은 에코플라스틱의 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 어떤 사람들은 높은 자기자본 수익률을 양질의 비즈니스의 좋은 신호로 간주합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자 소유가 높은 주식 목록을 참조해 보세요.

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