오스템임플란트(코스닥:031510)가 호실적을 발표했지만 주가는 주춤했다.(코스닥:031510)가 호실적을 발표했지만 주가는 정체되어 있습니다. 이는 주주들이 몇 가지 우려스러운 요인을 발견했기 때문일 수 있다는 분석이 나왔습니다.
비정상적인 항목은 수익에 어떤 영향을 미칠까요?
중요한 것은, 데이터에 따르면 오스템의 수익은 작년 한 해 동안 비정상적인 항목으로 인해 81억 원이 증가했다는 것입니다. 저희는 수익이 증가하는 것을 좋아하지만, 비정상적인 아이템이 큰 기여를 한 경우에는 조금 더 신중을 기하는 경향이 있습니다. 수천 개의 상장기업을 대상으로 수치를 분석한 결과, 특정 연도의 비정상적인 항목으로 인한 이익 증가가 다음 해에도 반복되지 않는 경우가 많았습니다. 이러한 상승은 '이례적'이라고 설명할 수 있기 때문에 예상한 대로입니다. 오스템은 2023년 12월까지의 수익에 비해 비정상적인 항목의 기여도가 상당히 높았습니다. 다른 모든 것이 동일하다면, 이는 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드를 만드는 효과가 있을 수 있습니다.
참고: 투자자는 항상 대차대조표의 강점을 확인할 것을 권장합니다. 여기를 클릭하시면 오스템의 대차 대조표 분석으로 이동합니다.
Austem의 수익 성과에 대한 우리의 견해
앞서 언급했듯이, 비정상적인 항목으로 인한 오스템의 큰 폭의 수익 증가는 무기한 지속되지 않을 것이므로, 법정 수익은 기본 수익성에 대한 좋은 가이드가 될 수 없습니다. 이러한 이유로 저희는 Austem의 법정 이익이 기본 수익력에 대한 잘못된 가이드가 될 수 있으며 투자자들에게 회사에 대해 지나치게 긍정적인 인상을 줄 수 있다고 생각합니다. 긍정적인 측면은 작년에 손실을 기록한 후 올해 수익을 기록할 만큼 개선된 모습을 보였다는 점입니다. 이 글의 목표는 회사의 잠재력을 반영하기 위해 법정 수익에 얼마나 의존할 수 있는지 평가하는 것이었지만, 고려해야 할 사항이 더 많습니다. 주식을 분석할 때는 관련된 위험에 주목할 필요가 있다는 점을 명심하세요. 투자 위험과 관련해서는 오스템에서3가지 경고 신호를 확인했으며 , 이를 이해하는 것이 투자 과정의 일부가 되어야 합니다.
오늘은 오스템 수익의 특성을 더 잘 이해하기 위해 단일 데이터 포인트를 확대했습니다. 하지만 회사에 대한 의견을 알릴 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. 예를 들어, 많은 사람들은 높은 자기자본 수익률을 기업 경제가 양호하다는 지표로 간주하는 반면, 다른 사람들은 '돈을 따라가면서' 내부자가 매수하는 주식을 찾는 것을 좋아합니다. 따라서 높은 자기자본 수익률을 자랑하는 기업의 무료 컬렉션이나 내부자가 매수하는 주식 목록을 참조해 보세요.
가치 평가는 복잡하지만, 저희는 이를 단순화하고자 합니다.
공정가치 추정치, 잠재적 위험, 배당금, 내부자 거래 및 재무 상태를 포함한 자세한 분석을 통해 Austem 의 저평가 또는 고평가 여부를 알아보세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.