투자자들은 CBI 주식회사의 (코스닥:013720) 전망에 만족하는 것으로 보인다.

국내 자동차 부품업종 기업의 절반 가까이가 주가매출비율(이하 P/S)이 0.3배 미만인 것을 볼 때, 씨비아이 (코스닥:013720)는 1.9배의 P/S를 기록하고 있다.(코스닥:013720)는 1.9배의 P/S 비율로 일부 매도 신호를 보내고 있는 것으로 보입니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/S에 대한 합리적인 근거가 있는지 확인하려면 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

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CBI의 P/S는 주주에게 무엇을 의미할까요?

예를 들어, 작년에 CBI의 수익이 악화되었는데 이는 전혀 이상적이지 않습니다. 아마도 시장은 회사가 가까운 장래에 다른 업계를 능가하는 실적을 낼 수 있다고 믿기 때문에 P/S 비율이 높게 유지되고 있는 것 같습니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 엄청난 대가를 지불하고 있는 것이니까요.

CBI에 대한 애널리스트 추정치는 없지만, 데이터가 풍부한 이 무료 비주얼라이제이션을 통해 회사의 수익, 매출 및 현금 흐름이 어떻게 누적되는지 살펴보세요.

수익 성장 지표는 높은 P/S에 대해 무엇을 알려주나요?

CBI만큼 높은 P/S를 진정으로 편안하게 볼 수 있는 경우는 회사의 성장이 업계를 능가하는 궤도에 올랐을 때뿐입니다.

먼저 지난 한 해를 돌아보면, 작년의 매출 성장률은 3.2%라는 실망스러운 감소를 기록했기 때문에 기대할 만한 수준은 아니었습니다. 하지만 그 전 몇 년 동안 매우 호조를 보였던 것을 감안하면 지난 3년 동안 총 98%라는 놀라운 매출 성장률을 기록할 수 있었습니다. 비록 우여곡절이 있었지만, 최근의 매출 성장은 여전히 적절한 수준 이상이라고 할 수 있습니다.

최근의 중기 매출 궤적을 업계의 1년 성장률 전망치인 4.4%와 비교해보면 눈에 띄게 더 매력적이라는 것을 알 수 있습니다.

이를 고려하면 CBI의 P/S가 동종 업계에 비해 높은 이유를 이해하기 어렵지 않습니다. 대부분의 투자자들은 이러한 강력한 성장이 계속될 것으로 예상하고 있으며 주가에 더 많은 비용을 지불할 의향이 있는 것으로 보입니다.

CBI의 P/S에 대한 결론

일반적으로 저희는 주가매출비율을 회사의 전반적인 건전성에 대해 시장이 어떻게 생각하는지 파악하는 데 제한적으로 사용하는 것을 선호합니다.

지난 3년간의 강력한 매출 성장이 현재 업계 전망보다 우월하다는 점을 고려할 때 CBI의 높은 주가수익비율이 뒷받침될 수 있다는 것은 놀라운 일이 아닙니다. 현 단계에서 투자자들은 향후 지속적인 매출 성장 가능성이 충분히 높기 때문에 부풀려진 P/S가 정당화될 수 있다고 생각합니다. 최근의 중기 매출 추세가 지속된다면 이러한 상황에서 가까운 시일 내에 주가가 큰 폭으로 하락하기는 어려울 것으로 보입니다.

항상 리스크에 대해 생각해야 합니다. 예를 들어, 저희는 CBI에 대해 4가지 경고 신호를 발견했으며, 그 중 2가지 경고 신호는 우리를 불편하게 만듭니다.

물론 수익이 크게 성장한 이력이 있는 수익성 있는 기업이 일반적으로 더 안전한 투자처입니다. 따라서 합리적인 주가수익비율을 가지고 있고 수익이 크게 성장한 다른 회사들의 무료 컬렉션을 참고하시기 바랍니다.

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