대동기어(코스닥:008830)의 50% 급등에 대한 우려의 이유

대동공업(코스닥:008830) 주주들은 대동기어(주)(코스닥:008830) 주주들은 주가가 50% 상승하고 이전의 약세에서 회복하는 등 좋은 한 달을 보냈다는 사실에 기뻐할 것입니다. 조금 더 거슬러 올라가면 지난 1년 동안 주가가 41% 상승한 것도 고무적입니다.

주가가 급등한 이후 대동기어는 현재 39.4배의 주가수익비율(이하 "P/E")로 매우 약세 신호를 보내고 있을 수 있는데, 국내 기업 중 거의 절반이 P/E 비율이 10배 미만이고 심지어 6배 미만도 드문 일이 아니기 때문입니다. 그럼에도 불구하고 높은 P/E에 합리적인 근거가 있는지는 좀 더 자세히 살펴볼 필요가 있습니다.

예를 들어, 대동기어의 실적이 최근 하락세를 보이면서 실적이 좋지 않다는 점을 생각해 보겠습니다. 한 가지 가능성은 투자자들이 대동기어가 가까운 장래에 전체 시장을 능가할 만큼의 실적을 낼 것이라고 생각하기 때문에 P/E가 높을 수 있다는 것입니다. 그렇지 않다면 특별한 이유 없이 꽤 비싼 가격을 지불하고 있는 것이니까요.

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대동기어의 성장 추세는 어떻습니까?

대동기어처럼 가파른 주가수익비율(P/E)을 볼 수 있는 유일한 경우는 회사의 성장이 시장을 확실히 능가하는 궤도에 올랐을 때입니다.

돌이켜보면, 작년에는 회사의 수익이 44%나 감소하는 실망스러운 결과를 가져왔습니다. 지난 3년 동안 주당순이익이 총 50% 감소한 것도 좋지 않습니다. 따라서 주주들은 중기적인 수익 성장률에 대해 실망감을 느꼈을 것입니다.

이러한 중기 실적 궤적을 시장 전반의 1년 성장률 전망치인 27%와 비교해보면 좋지 않은 모습임을 알 수 있습니다.

이런 점을 고려할 때 대동기어의 주가수익비율(P/E)이 다른 기업들보다 높다는 점은 우려스러운 부분입니다. 분명히 이 회사의 많은 투자자들은 최근의 상황보다 훨씬 더 낙관적이며 어떤 가격에도 주식을 놓지 않으려는 것 같습니다. 최근 마이너스 성장률에 더 부합하는 수준으로 P/E가 하락할 경우 기존 주주들이 향후 실망할 가능성이 매우 높습니다.

핵심 테이크아웃

대동기어의 주가는 최근 좋은 모멘텀을 구축하면서 주가수익비율(P/E)이 크게 부풀려졌습니다. 주가수익비율만 가지고 주식을 매도할지 여부를 결정하는 것은 현명하지 않지만, 회사의 미래 전망에 대한 실질적인 가이드가 될 수 있습니다.

대동기어를 조사한 결과, 중기적으로 수익 감소가 예상했던 것만큼 높은 주가수익비율에 영향을 미치지 않는 것으로 나타났는데, 이는 시장이 성장할 것으로 예상했기 때문입니다. 실적이 역성장하고 시장 전망치를 밑돌면 주가가 하락하여 높은 주가수익비율이 낮아질 위험이 있다고 생각합니다. 최근의 중기 실적 추세가 계속된다면 주주들의 투자는 상당한 위험에 처하게 되고 잠재적 투자자들은 과도한 프리미엄을 지불할 위험에 처하게 될 것입니다.

항상 위험에 대해 생각해야 합니다. 대동기에 대해 알아두어야 할 4가지 경고 신호를 발견했는데, 그중 하나는 무시할 수 없는 위험 신호입니다.

대동기어보다 더 나은 투자처를 찾을 수 있을지도 모릅니다. 가능한 후보를 선별하고 싶으시다면, 낮은 주가수익비율로 거래되지만 수익 성장성이 입증된 흥미로운 기업 목록을 무료로 확인하세요.

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