스크린 홀딩스 (TSE:7735)는 너무 많은 부채를 사용하고 있습니까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어가 아니다'라는 유명한 말을 남겼습니다. 따라서 스마트 머니는 기업의 위험도를 평가할 때 일반적으로 파산과 관련된 부채가 매우 중요한 요소라는 것을 알고 있는 것 같습니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 스크린 홀딩스(SCREEN Holdings Co., Ltd.) (도쿄증권거래소 : 7735)도 부채를 안고 있습니다 .(TSE:7735)는 부채를 사용합니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

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부채는 언제 위험할까요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 비즈니스를 지원합니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 일반적인(그러나 여전히 고통스러운) 시나리오는 낮은 가격으로 새로운 자기자본을 조달하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론, 부채의 장점은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 능력으로 회사의 희석 자본을 대체할 때 저렴한 자본을 나타내는 경우가 많다는 것입니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

스크린 홀딩스의 부채란 무엇인가요?

아래 이미지를 클릭하면 자세한 내용을 확인할 수 있으며, 2025년 6월 말 기준 스크린 홀딩스의 부채는 14억 4천만 엔으로 1년 동안 37억 5천만 엔에서 감소한 것으로 나타났습니다. 하지만 이를 상쇄하는 1,696억 엔의 현금을 보유하고 있어 순 현금은 1,681억 엔에 달합니다.

스크린 홀딩스의 대차대조표는 얼마나 건전한가요?

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 스크린 홀딩스는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 2,154억 엔, 그 이후에는 115억 엔의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이를 상쇄하기 위해 1,696억 엔의 현금과 861억 엔의 12개월 이내 만기가 도래하는 미수금이 있었습니다. 따라서 실제로는 총 부채보다 유동 자산이 287억 엔 더 많습니다.

이러한 단기 유동성은 스크린 홀딩스의 대차대조표가 늘어나지 않았기 때문에 부채를 쉽게 갚을 수 있다는 신호입니다. 간단히 말해, 스크린 홀딩스는 순현금을 보유하고 있으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

스크린 홀딩스에 대한 최신 분석 보기

또한 긍정적인 점은 작년에 스크린 홀딩스의 EBIT가 22% 증가했으며, 이는 앞으로 부채 상환을 더 쉽게 할 수 있을 것이라는 점입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 SCREEN Holdings의 능력을 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 스크린 홀딩스는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 최근 3년을 살펴보면, 스크린 홀딩스의 잉여현금흐름은 EBIT의 41%로 예상보다 낮은 수치를 기록했습니다. 부채 상환에 있어서는 좋지 않은 수치입니다.

요약

부채를 우려하는 투자자들의 의견에 공감하지만, 스크린 홀딩스의 순현금이 1,681억 엔에 달하고 부채보다 유동 자산이 더 많다는 점을 염두에 두어야 합니다. 그리고 작년의 전년 대비 22% EBIT 성장률도 마음에 들었습니다. 따라서 스크린홀딩스의 부채 사용은 위험하다고 생각하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 확실한 출발점입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 회사에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 두 가지 경고 신호를 스크린 홀딩스에서 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스하실 수 있습니다. 무료입니다.

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