시세이도 회사 (TSE : 4911)는 꽤 건강한 대차 대조표를 가지고 있습니다.

데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 중요한 것은 시세이도주식회사(TSE:4911)가 부채를 안고 있다는 사실입니다. 하지만 더 중요한 질문은 그 부채가 얼마나 많은 위험을 초래하고 있는가 하는 것입니다.

AI가 의료 서비스를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 남아 있다는 것입니다.

부채는 언제 문제가 되나요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 사업을 장악할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 회사가 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

시세이도 컴퍼니의 부채는 얼마입니까?

아래에서 볼 수 있듯이 2025년 6월 말 기준 시세이도의 부채는 2,247억 엔으로 1년 전의 1,941억 엔보다 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 하지만 이를 상쇄하는 815억 엔의 현금을 보유하고 있어 순부채는 약 1,432억 엔에 불과합니다.

시세이도 컴퍼니의 부채 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면 시세이도는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 3,501억 엔, 그 이후에는 2,663억 엔의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 815억 엔의 현금과 1,389억 엔 상당의 미수금이 1년 이내에 만기가 도래합니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 3,960억 엔 더 많습니다.

시세이도 컴퍼니의 시가총액은 1조1천억 엔으로, 필요하다면 현금을 조달하여 대차대조표를 개선할 가능성이 매우 높습니다. 하지만 부채가 너무 많은 위험을 초래하고 있다는 징후를 계속 주시하고 싶습니다.

시세이도 컴퍼니에 대한 최신 분석 보기

순부채를 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 영업이익(EBITDA)으로 나눈 값과 이자 및 세금 전 영업이익(EBIT)이 이자 비용(이자 커버리지)을 얼마나 쉽게 충당하는지 계산하여 수익력 대비 기업의 부채 부담을 측정합니다. 따라서 감가상각비 및 상각비 포함 여부와 관계없이 수익 대비 부채를 고려합니다.

시세이도 컴퍼니의 EBITDA 대비 순부채 비율은 약 1.7로 부채를 적당히만 사용하고 있음을 나타냅니다. 또한 이자보상배율이 10.5배에 달해 더욱 안심할 수 있습니다. 더욱 인상적인 사실은 시세이도 컴퍼니가 12개월 동안 EBIT를 516% 성장시켰다는 사실입니다. 이러한 성장세가 유지된다면 향후 몇 년 동안 부채를 더욱 관리하기 쉬워질 것입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 시작해야 할 곳입니다. 그러나 궁극적으로 시세이도 컴퍼니가 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부는 비즈니스의 미래 수익성에 따라 결정됩니다. 따라서 전문가들의 생각을 알고 싶다면 애널리스트 수익 예측에 대한 이 무료 보고서가 흥미로울 수 있습니다.

마지막으로, 기업은 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 따라서 EBIT가 그에 상응하는 잉여현금흐름으로 이어지고 있는지 명확히 살펴봐야 합니다. 주주들에게 다행스럽게도 시세이도는 지난 3년 동안 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 전환은 Daft Punk 콘서트에서 비트가 떨어질 때 관중들이 흥분하는 것만큼이나 우리를 흥분시킵니다.

우리의 견해

좋은 소식은 시세이도 컴퍼니가 입증한 EBIT를 잉여현금흐름으로 전환하는 능력이 마치 보송보송한 강아지처럼 우리를 기쁘게 한다는 것입니다. 그리고 이는 좋은 소식의 시작에 불과합니다. EBIT 성장률도 매우 고무적이기 때문입니다. 큰 그림을 보면 시세이도 컴퍼니의 부채 사용은 상당히 합리적이라고 생각하며 걱정하지 않습니다. 부채는 위험을 수반하지만 현명하게 사용하면 더 높은 자기자본 수익률을 가져올 수도 있습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어, 시세이도 회사에는 여러분이 알아야 할 경고 신호가 하나 있습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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