이데 미츠 코산 (TSE : 5019)의 대차 대조표는 다소 긴장된 상태입니다.

워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 기업이 무너질 때 부채가 수반되는 경우가 많기 때문에 기업의 위험도를 검토할 때 대차대조표를 고려하는 것은 당연한 일입니다. 우리는 이데미츠 코산(Idemitsu Kosan Co.,Ltd.(도쿄증권거래소: 5019)의 대차 대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

AI가 의료 서비스를 바꾸고 있습니다. 이 20개 종목은 조기 진단부터 신약 개발까지 모든 분야에서 노력하고 있습니다. 가장 좋은 점은 모두 시가총액이 100억 달러 미만이라는 점이며, 아직 일찍 투자할 수 있는 시간이 있다는 것입니다.

부채는 어떤 위험을 초래하나요?

부채는 기업이 새로운 자본이나 잉여 현금 흐름으로 부채를 갚는 데 어려움을 겪을 때까지 비즈니스를 지원합니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 통제할 수 있습니다. 그러나 더 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 단순히 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 좋은 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

이데미츠 코산 주식회사의 순부채는 얼마입니까?

아래 차트를 클릭하면 더 자세히 볼 수 있으며, 2025년 6월에 Idemitsu KosanLtd의 부채는 전년도와 거의 동일한 1조 2,200억 엔이었습니다. 하지만 현금도 1,262억 엔을 보유하고 있었기 때문에 순부채는 1.09억 엔입니다.

이데미츠 코산의 부채 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터에 따르면 Idemitsu KosanLtd는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 1.75조 엔, 그 이후에는 931.0억 엔의 부채가 만기 도래하는 것으로 나타났습니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1,262억 엔의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 8,636억 엔 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채가 현금과 (단기) 미수금의 합계보다 1.69조 엔 더 많습니다.

이 적자가 실제로 회사의 시가총액인 1.21조 엔보다 높다는 점을 고려할 때, 주주들은 자전거를 처음 타는 아이를 지켜보는 부모처럼 이데미츠 코산의 부채 수준을 주시해야 한다고 생각합니다. 회사가 재무제표를 빠르게 정리해야 하는 시나리오에서 주주들은 엄청난 희석 효과를 겪을 것으로 보입니다.

이데미츠 코산에 대한 최신 분석 보기

순부채를 이자, 세금, 감가상각, 상각 전 영업이익(EBITDA)으로 나누고 이자 및 세금 전 영업이익(EBIT)이 이자 비용(이자 커버리지)을 얼마나 쉽게 충당하는지 계산하여 기업의 수익력 대비 부채 부담을 측정합니다. 이 접근법의 장점은 부채의 절대적인 양(EBITDA 대비 순부채)과 해당 부채와 관련된 실제 이자 비용(이자 커버리지 비율)을 모두 고려한다는 점입니다.

이데미츠 코산은 EBITDA 대비 순부채 비율이 8.9로 상당히 우려스러운 수준이지만 이자보상배율은 1,000으로 매우 높습니다. 이는 이 회사가 매우 저렴한 부채를 조달하지 않는 한, 향후 이자 비용이 증가할 가능성이 높다는 것을 의미합니다. 중요한 것은 지난 12개월 동안 이데미츠 코산 주식회사의 EBIT가 무려 96%나 감소했다는 점입니다. 이러한 수익 추세가 계속된다면 부채 상환은 롤러코스터에 고양이를 태우는 것만큼이나 쉬워질 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성이 이데미츠 코산 주식회사가 시간이 지남에 따라 대차대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

하지만 최종 고려 사항도 중요한데, 기업은 서류상의 이익으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하기 때문입니다. 따라서 EBIT가 그에 상응하는 잉여현금흐름으로 이어지는지 여부를 명확히 살펴봐야 합니다. 주주들에게 다행스럽게도 이데미츠 코산은 지난 3년 동안 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 대출 기관의 호의적인 태도를 유지하는 데 있어 현금이 들어오는 것보다 더 좋은 것은 없습니다.

우리의 견해

솔직히 말해서 이데미츠 코산 주식회사의 EBITDA 대비 순부채와 EBIT가 증가하지 않은 실적은 부채 수준에 대해 다소 불편한 마음을 갖게 합니다. 하지만 적어도 이자 비용을 EBIT로 충당하고 있다는 점은 상당히 고무적입니다. 큰 그림을 보면 이데미츠 코산 주식회사의 부채 사용이 회사에 위험을 초래하고 있는 것은 분명해 보입니다. 모든 것이 순조롭게 진행되면 보상을 받을 수 있지만, 부채의 단점은 영구적인 손실의 위험이 더 크다는 것입니다. 부채를 분석할 때 대차대조표는 분명히 집중해야 할 영역입니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아니며, 대차대조표와는 거리가 멀기도 합니다. 예를 들어, 이데미츠 코산에 투자하기 전에 알아두어야 할 4가지 경고 신호를 발견했습니다.

결국, 순부채가 없는 기업에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 기업의 특별 목록 (모두 수익 성장 실적이 있는 기업 )에 액세스할 수 있습니다. 무료입니다.

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