이 4가지 지표는 에바라(TSE:6361)가 부채를 합리적으로 잘 사용하고 있음을 나타냅니다.

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴봅니다. 에바라 코퍼레이션(TSE:6361)의 대차대조표에는 부채가 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?

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부채는 어떤 위험을 가져올까요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출 기관에 돈을 갚을 능력이 없다면 대출 기관의 자의에 따라 존재할 수 있습니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 비즈니스를 장악할 수도 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 부채는 비즈니스, 특히 자본이 많이 필요한 비즈니스에서 중요한 도구가 될 수 있습니다. 기업의 부채 사용에 대해 생각할 때는 먼저 현금과 부채를 함께 살펴봅니다.

에바라의 순부채란 무엇인가요?

아래에서 볼 수 있듯이 에바라의 부채는 2025년 6월 기준 1,483억 엔으로 전년도와 거의 동일합니다. 차트를 클릭하면 더 자세한 내용을 확인할 수 있습니다. 하지만 이를 상쇄하기 위해 1,638억 엔의 현금을 보유하고 있어 순현금 154억 엔을 보유하고 있습니다.

에바라의 부채 현황 살펴보기

최근 보고된 대차 대조표에 따르면 에바라는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 3,795억 엔, 12개월 이후에 만기가 도래하는 부채가 1,216억 엔에 달합니다. 이러한 부채를 상쇄하기 위해 1,638억 엔의 현금과 12개월 이내에 만기가 도래하는 1,581억 엔 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 총 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 1,792억 엔이 더 많습니다.

에바라의 시가총액이 1조 4,600억 엔이라는 점을 고려하면 이러한 부채가 큰 위협이 될 것이라고 생각하기는 어렵습니다. 하지만 주주들이 앞으로 대차대조표를 계속 모니터링할 것을 권장할 만큼 충분한 부채가 있습니다. 주목할 만한 부채가 있긴 하지만, 에바라는 부채보다 현금이 더 많기 때문에 부채를 안전하게 관리할 수 있다고 확신합니다.

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또 다른 좋은 신호는 Ebara가 12개월 동안 EBIT를 21% 증가시켜 부채를 더 쉽게 갚을 수 있게 되었다는 점입니다. 부채 수준을 분석할 때 대차대조표는 가장 먼저 살펴봐야 할 부분입니다. 그러나 무엇보다도 향후 수익이 향후에도 건전한 대차 대조표를 유지할 수 있는 능력을 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 읽어보세요.

하지만 마지막 고려 사항도 중요한데, 기업은 서류상의 이익으로는 부채를 갚을 수 없고 현금이 필요하기 때문입니다. 에바라는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 잠식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 것입니다. 지난 3년 동안 에바라의 잉여현금흐름은 EBIT의 32%로 예상보다 낮은 수치를 기록했습니다. 부채를 갚는 데 있어서는 좋지 않은 수치입니다.

요약

에바라의 대차대조표는 총 부채로 인해 특별히 탄탄하지는 않지만, 154억 엔의 순현금을 보유하고 있다는 점은 분명 긍정적입니다. 그리고 작년에 21%에 달하는 EBIT 성장률도 인상적이었습니다. 따라서 저희는 에바라의 부채 사용에 대해 걱정하지 않습니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표를 보는 것이 당연한 출발점입니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. Ebara의 투자 분석에서 1가지 경고 신호가 나타나고 있음을 알아두세요.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인해보세요.

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