덴소 (도쿄증권거래소:6902), 더 많은 부채를 쉽게 감당할 수 있을까?

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용을 살펴보는 것을 좋아합니다. 덴소 코퍼레이션 (도쿄증권거래소: 6902)은 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 하지만 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채는 언제 문제가 되나요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 실질적인 문제가 됩니다. 궁극적으로 회사가 부채 상환에 대한 법적 의무를 이행하지 못하면 주주들은 아무것도 얻지 못할 수 있습니다. 흔한 일은 아니지만, 부채가 있는 회사가 대출기관으로부터 헐값에 자본을 조달하도록 강요받아 주주가 영구적으로 희석되는 경우도 종종 볼 수 있습니다. 하지만 가장 일반적인 상황은 회사가 부채를 합리적으로 잘 관리하고 자신에게 유리하게 관리하는 경우입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.

덴소의 부채는 얼마입니까?

아래 그래픽을 클릭하면 과거 수치를 확인할 수 있지만, 2025년 6월 현재 덴소의 부채는 8,590억 엔으로 1년 동안 7,712억 엔이 증가했습니다. 하지만 이를 상쇄할 수 있는 1조 1,400억 엔의 현금을 보유하고 있어 순현금은 2,783억 엔에 달합니다.

덴소의 대차대조표는 얼마나 튼튼할까요?

가장 최근 대차대조표를 보면 덴소는 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 2조 2,400억 엔, 그 이후에는 7,880억 엔의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 현금은 1.14조 엔, 1년 이내에 만기가 도래하는 미수금은 1.16조 엔이었습니다. 따라서 부채는 총 728.3억 엔으로 현금과 단기 채권을 합친 것보다 더 많습니다.

상장된 덴소의 주식 가치가 총 5조 9400억 엔으로 매우 높기 때문에 이 수준의 부채가 큰 위협이 되지는 않을 것으로 보입니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 계속 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고 덴소는 순현금을 보유하고 있으므로 부채 부담이 크지 않다고 말할 수 있습니다!

덴소에 대한 최신 분석 보기

또 다른 좋은 신호는 12개월 동안 EBIT가 24% 증가하여 부채 상환이 쉬워졌다는 점입니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 먼저 고려해야 할 사항입니다. 하지만 향후에도 건전한 대차대조표를 유지할 수 있을지를 결정하는 것은 무엇보다도 미래 수익입니다. 따라서 미래에 초점을 맞추고 있다면 애널리스트의 수익 예측을 보여주는 이 무료 보고서를 확인해 보세요.

마지막으로, 회사는 회계 이익이 아닌 현금으로만 부채를 갚을 수 있습니다. 덴소는 대차대조표에 순현금이 있을 수 있지만, 부채의 필요성과 관리 능력에 영향을 미치기 때문에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여 현금 흐름으로 얼마나 잘 전환하는지 살펴보는 것은 여전히 흥미롭습니다. 최근 3년 동안 덴소는 이자 및 세금을 제외한 잉여현금흐름을 고려할 때 EBIT의 77%에 해당하는 잉여현금흐름을 기록했는데, 이는 정상에 가까운 수준입니다. 이렇게 현금이 풍부하다는 것은 원할 때 부채를 줄일 수 있다는 뜻입니다.

요약

덴소의 대차대조표는 총 부채로 인해 특별히 튼튼하지는 않지만, 순현금이 2,783억 엔에 달한다는 점은 분명 긍정적입니다. 무엇보다도 중요한 것은 EBIT의 77%를 잉여현금흐름으로 환산하면 2,090억 엔에 달한다는 점입니다. 그렇다면 덴소의 부채는 위험할까요? 저희는 그렇게 생각하지 않습니다. 다른 어떤 지표보다도 주당 순이익이 얼마나 빠르게 성장하고 있는지 추적하는 것이 중요하다고 생각합니다. 오늘 여러분은 덴소의 주당 순이익 추이를 보여주는 대화형 그래프를 무료로 확인할 수 있습니다.

물론 부채 부담 없이 주식을 매수하는 것을 선호하는 투자자라면 주저하지 말고 지금 바로 순현금 성장주 독점 리스트를 확인하시기 바랍니다.

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