데이비드 이븐은 '변동성은 우리가 걱정하는 리스크가 아니다'라고 잘 표현했습니다. 우리가 걱정하는 것은 자본의 영구적인 손실을 피하는 것입니다."라고 말했습니다. 따라서 특정 주식이 얼마나 위험한지 생각할 때 부채를 고려해야 하는 것은 당연할 수 있습니다. 부채가 너무 많으면 회사가 가라앉을 수 있기 때문입니다. 유코어 레어 메탈스(CVE:UCU)는 사업에서 부채를 사용한다는 것을 알 수 있습니다. 하지만 주주들이 부채 사용에 대해 걱정해야 할까요?
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부채는 언제 위험할까요?
일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 진짜 문제가 됩니다. 최악의 경우, 기업이 채권자에게 돈을 갚지 못하면 파산할 수도 있습니다. 그러나 보다 일반적인(하지만 여전히 비용이 많이 드는) 상황은 기업이 부채를 통제하기 위해 저렴한 주가로 주주를 희석해야 하는 경우입니다. 물론 부채의 긍정적인 측면은 특히 높은 수익률로 재투자할 수 있는 회사의 희석을 대체할 때 부채가 값싼 자본이 되는 경우가 많다는 것입니다. 기업이 얼마나 많은 부채를 사용하는지 고려할 때 가장 먼저 해야 할 일은 현금과 부채를 함께 살펴보는 것입니다.
유코어 레어메탈의 순부채는 얼마인가요?
아래에서 볼 수 있듯이, 2025년 6월 말 기준 Ucore Rare Metals의 부채는 1년 전의 1070만 달러에서 1380만 달러로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 반면, 현금은 1250만 캐나다 달러로 순부채는 약 129만 캐나다 달러입니다.
유코어 레어 메탈의 부채 살펴보기
최신 대차 대조표 데이터를 확대하면, Ucore Rare Metals는 12개월 이내에 만기가 도래하는 부채가 732만 캐나다 달러, 그 이후에는 1160만 캐나다 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 이를 상쇄하기 위해 12개월 이내에 만기가 도래하는 현금 1,250만 CA$와 매출채권 230만 CA$가 있었습니다. 따라서 총 부채가 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 4백5십만 CA$ 더 많았습니다.
이러한 상황은 총 부채가 유동 자산과 거의 같기 때문에 Ucore Rare Metals의 대차 대조표가 상당히 견고해 보인다는 것을 나타냅니다. 따라서 3억 6,960만 달러 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 보기는 어렵지만, 여전히 대차대조표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 하지만 어느 쪽이든 Ucore Rare Metals는 순부채가 거의 없으므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다! 부채 수준을 분석 할 때 대차 대조표는 시작하기에 분명한 곳입니다. 그러나 향후 대차 대조표가 어떻게 유지되는지에 영향을 미치는 것은 유코어 레어 메탈의 수익입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.
의미 있는 운영 수익이 부족하다는 점을 고려할 때, 투자자들은 Ucore Rare Metals가 자금이 고갈되기 전에 가치 있는 자원을 찾기를 바라고 있을 것입니다.
주의 사항
지난 12개월 동안 유코어 레어 메탈은 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실을 기록했습니다. 실제로 EBIT 수준에서 810만 달러의 손실을 기록했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 따라서 저희는 이 회사의 재무제표가 회복할 수 없을 정도는 아니지만 약간 긴장된 상태라고 생각합니다. 주의해야 할 또 다른 이유는 지난 12개월 동안 잉여현금흐름이 마이너스 9,000만 달러에 달했다는 점입니다. 솔직히 말해서 위험하다고 생각합니다. 대차대조표는 부채를 분석할 때 집중해야 할 영역임이 분명합니다. 하지만 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 예를 들어 유코어 희귀 금속에는 5가지 경고 신호가 있으며, 이 중 4가지 경고 신호는 우려할 만한 수준입니다.
그럼에도 불구하고 견고한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인하세요.
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.