넥스골드 마이닝(CVE:NEXG)은 부채를 적당히 활용하고 있습니다.

어떤 사람들은 부채가 아닌 변동성이 투자자로서 위험을 생각하는 가장 좋은 방법이라고 말하지만 워렌 버핏은 '변동성은 위험과 동의어와는 거리가 멀다'는 유명한 말을 남겼습니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 생각할 때 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 다른 많은 회사와 마찬가지로 넥스골드 마이닝 주식회사(CVE:NEXG)도 부채를 사용합니다. 하지만 이 부채가 주주들에게 문제가 될까요?

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부채가 위험을 가져오는 이유는 무엇인가요?

부채는 기업의 성장을 돕는 도구이지만, 기업이 대출기관에 상환할 능력이 없다면 부채는 대출기관의 자의에 따라 존재하게 됩니다. 자본주의의 핵심은 실패한 기업이 은행에 의해 무자비하게 청산되는 '창조적 파괴'의 과정입니다. 그러나 더 빈번하게 (그러나 여전히 비용이 많이 드는) 경우는 기업이 재무제표를 보강하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 물론 많은 기업이 부정적인 결과 없이 성장 자금을 조달하기 위해 부채를 사용합니다. 부채 수준을 조사할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

넥스골드 마이닝은 얼마나 많은 부채를 가지고 있나요?

아래에서 볼 수 있듯이, 2025년 6월 말 기준 넥스골드 마이닝의 부채는 1년 전의 1630만 달러에서 2420만 달러로 증가했습니다. 자세한 내용을 보려면 이미지를 클릭하세요. 그러나 이를 상쇄하는 현금 1010만 CA$를 보유하고 있어 순 부채는 약 1410만 CA$입니다.

넥스골드 마이닝의 대차 대조표는 얼마나 건전한가요?

가장 최근 대차대조표를 보면 넥스골드 마이닝은 1년 이내에 만기가 도래하는 부채가 732만 CA$, 그 이후에는 2340만 CA$의 부채를 가지고 있음을 알 수 있습니다. 반면, 1년 이내에 만기가 도래하는 현금 1010만 CA$와 205만 CA$ 상당의 채권을 보유하고 있었습니다. 따라서 부채는 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 1850만 CA$ 더 많습니다.

물론 넥스골드 마이닝의 시가총액은 1억 3,830만 CA$이므로 이러한 부채는 관리 가능한 수준일 것입니다. 하지만 시간이 지남에 따라 변화할 수 있으므로 대차대조표의 건전성을 주시할 필요가 있다고 생각합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심의 여지가 없습니다. 하지만 부채를 완전히 분리해서 볼 수는 없습니다. 넥스골드 마이닝은 부채를 갚기 위해 수익이 필요하기 때문입니다. 따라서 부채를 고려할 때는 수익 추세를 살펴보는 것이 좋습니다. 대화형 스냅샷을 보려면 여기를 클릭하세요.

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넥스골드 마이닝은 상당한 운영 수익이 없기 때문에 주주들은 아마도 머지 않아 가치 있는 새로운 광산을 개발하기를 희망할 것입니다.

주의 사항

중요한 것은 넥스골드 마이닝이 작년에 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT) 손실이 발생했다는 점입니다. EBIT 손실은 무려 3,200만 캐나다 달러에 달했습니다. 위에서 언급한 부채와 함께 고려하면 회사가 그렇게 많은 부채를 사용해야 한다는 확신이 들지 않습니다. 솔직히 저희는 시간이 지나면 개선될 수 있겠지만 대차대조표가 균형과는 거리가 멀다고 생각합니다. 하지만 작년에 2200만 달러의 현금을 소진한 것도 도움이 되지 않습니다. 따라서 저희는 이 주식이 매우 위험하다고 생각합니다. 부채 수준을 분석할 때는 대차대조표가 가장 확실한 출발점입니다. 그러나 궁극적으로 모든 기업에는 대차대조표 외부에 존재하는 위험이 존재할 수 있습니다. 이를 위해 넥스골드마이닝에서 발견한 5가지 경고 신호 (무시할 수 없는 4가지 포함) 에 대해 알아볼 필요가 있습니다.

결국, 순부채가 없는 회사에 집중하는 것이 더 나은 경우가 많습니다. 이러한 회사의 특별 목록에 액세스할 수 있습니다(모두 수익 성장 실적이 있는 회사 ). 무료입니다.

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