엠프레스 로열티(CVE:EMPR)는 건전한 대차 대조표를 가지고 있나요?

버크셔 해서웨이의 찰리 멍거가 후원하는 외부 펀드 매니저인 리 루는 '가장 큰 투자 위험은 가격 변동성이 아니라 영구적인 자본 손실이 발생할지 여부'라는 말을 거침없이 합니다. 부채 과부하는 파멸로 이어질 수 있기 때문에 기업이 얼마나 위험한지 판단할 때는 항상 부채 사용 현황을 살펴보는 것을 좋아합니다. 엠프레스 로열티(CVE:EMPR)는 사업에서 부채를 사용하고 있음을 알 수 있습니다. 그러나 진짜 문제는 이 부채가 회사를 위험하게 만드는지 여부입니다.

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부채는 언제 문제가 되나요?

일반적으로 부채는 기업이 자본을 조달하거나 자체 현금 흐름으로 쉽게 갚을 수 없을 때만 진짜 문제가 됩니다. 상황이 정말 나빠지면 대출 기관이 사업을 통제할 수 있습니다. 그러나 더 빈번하게 발생하지만 여전히 비용이 많이 드는 경우는 회사가 대차 대조표를 강화하기 위해 주식을 헐값에 발행하여 주주를 영구적으로 희석시켜야 하는 경우입니다. 하지만 희석을 대체함으로써 부채는 높은 수익률로 성장에 투자할 자본이 필요한 기업에게 매우 유용한 도구가 될 수 있습니다. 부채 수준을 검토할 때는 먼저 현금과 부채 수준을 함께 고려합니다.

엠프레스 로열티의 부채는 얼마인가요?

아래에서 볼 수 있듯이, 엠프레스 로열티의 부채는 2025년 6월 기준 397만 달러로 1년 전의 637만 달러에서 감소했습니다. 그러나 대차 대조표에 따르면 416만 달러의 현금을 보유하고 있으므로 실제로는 192.9만 달러의 순 현금을 보유하고 있습니다.

엠프레스 로열티의 부채 살펴보기

최신 대차 대조표 데이터를 확대하면, 엠프레스 로열티는 12개월 이내에 미화 392만 달러의 부채가 있고, 그 이후에는 미화 225만 달러의 부채가 있음을 알 수 있습니다. 반면에 416만 달러의 현금과 1년 이내에 만기가 도래하는 83만 달러 상당의 미수금이 있었습니다. 따라서 현금과 단기 미수금을 합친 것보다 부채가 총 미화 118만 달러 더 많습니다.

엠프레스 로열티의 규모를 고려할 때, 유동 자산과 총 부채의 균형이 잘 잡혀 있는 것으로 보입니다. 따라서 8,300만 달러 규모의 이 회사가 현금 확보에 어려움을 겪고 있다고 생각하기는 어렵지만, 재무제표를 모니터링할 가치가 있다고 생각합니다. 주목할 만한 부채에도 불구하고, 엠프레스 로열티는 순현금을 자랑하므로 부채가 많지 않다고 말할 수 있습니다!

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또한, 엠프레스 로열티는 작년의 적자에서 미화 5백 5십만 달러의 흑자로 EBIT를 개선한 것도 주목할 만합니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 그러나 궁극적으로 비즈니스의 미래 수익성은 시간이 지남에 따라 Empress Royalty가 대차 대조표를 강화할 수 있는지 여부를 결정할 것입니다. 따라서 전문가들의 의견이 궁금하다면 애널리스트의 수익 예측에 대한 무료 보고서를 참고해 보세요.

마지막으로, 비즈니스는 부채를 상환하기 위해 잉여 현금 흐름이 필요하며, 회계 이익만으로는 충분하지 않습니다. 엠프레스 로열티는 대차대조표에 순현금을 보유하고 있지만, 이자 및 세금 차감 전 이익(EBIT)을 잉여현금흐름으로 전환하는 능력을 살펴봄으로써 현금 잔고를 얼마나 빨리 쌓아가고 있는지(또는 침식하고 있는지) 이해하는 데 도움이 될 것입니다. 작년에 엠프레스 로열티는 실제로 EBIT보다 더 많은 잉여현금흐름을 창출했습니다. 이러한 강력한 현금 창출은 마치 꿀벌 옷을 입은 강아지처럼 우리의 마음을 따뜻하게 합니다.

요약

투자자들이 엠프레스 로열티의 부채를 우려하는 것은 이해할 수 있지만, 192.9만 달러의 순현금을 보유하고 있다는 사실에 안심할 수 있습니다. 또한 미화 710만 달러의 잉여현금흐름은 EBIT의 128%에 달해 깊은 인상을 남겼습니다. 따라서 저희는 엠프레스 로열티의 부채 사용이 위험하다고 생각하지 않습니다. 대차대조표를 통해 부채에 대해 가장 많은 것을 알 수 있다는 것은 의심할 여지가 없습니다. 하지만 모든 투자 위험이 대차대조표에 있는 것은 아닙니다. 이러한 위험은 발견하기 어려울 수 있습니다. 모든 기업에는 이러한 위험이 존재하며, 저희는 여러분이 알아야 할 한 가지 경고 신호를 발견했습니다.

그럼에도 불구하고 탄탄한 대차대조표를 바탕으로 빠르게 성장하는 회사에 더 관심이 있으시다면 지체 없이 순현금 성장 주식 목록을 확인해보세요.

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