エジソン・インターナショナル（NYSE:EIX）の株価収益率（PER）は24.1倍で、米国の企業の半数近くがPER19倍以下であり、PER11倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では弱気シグナルを発しているのかもしれない。 しかし、PERが高いのには理由があるかもしれず、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
最近のエジソン・インターナショナルは、他の企業よりも収益が上昇しており、有利な状況となっている。 PERが高いのは、投資家がこの好業績が続くと考えているからだろう。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。
成長は高PERに見合うか？
エジソン・インターナショナルのような高いPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を凌駕する軌道に乗っている時だけだ。
まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を6.4％成長させた。 喜ばしいことに、EPSは3年前と比べて70％増加している。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。
将来に目を移すと、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間は毎年22％の増益が見込まれている。 これは、市場全体の毎年11％の成長率予測を大幅に上回るものだ。
この情報により、エジソン・インターナショナルが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 投資家の多くは、この力強い将来の成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
重要なポイント
一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
予想通り、エジソン・インターナショナルのアナリスト予想を検証したところ、その優れた業績見通しが高いPERに寄与していることが分かった。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。
また、エジソン・インターナショナルの3つの警告サイン（2つは私たちを不快にさせる！）を見つけたことも、考慮に入れておく価値がある。
エジソン・インターナショナルの事業の強さについて確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしている対話型銘柄リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがだろうか。
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