株価収益率（または「PER」）が23.7倍であるMGEエナジー社（NASDAQ:MGEE）は、米国の全企業のほぼ半数がPER16倍未満であり、PER9倍未満でさえ珍しくないことを考えると、現時点では弱気のシグナルを送っているのかもしれない。 とはいえ、上昇したPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
MGEエナジーの最近の収益成長は、目を見張るようなものではないにせよ、満足のいくものだと考えなければならないだろう。 多くの人が、今後一定期間、妥当な業績が他社の大半を上回ると予想し、投資家の株価上昇意欲を高めているのかもしれない。 そうでなければ、特別な理由もなくかなり高い価格を支払うことになる。
MGEエナジーに十分な成長はあるか？
MGEエナジーのようなPERが妥当とみなされるためには、企業が市場を上回る必要があるという前提があります。
振り返ってみると、昨年は6.1％の利益を上げた。 直近の3年間でも、短期的な業績にいくらか助けられ、EPSは全体で25％上昇している。 従って、株主は中期的な利益成長率に満足していることだろう。
しかし、今後12ヶ月間で11％の成長が予測される市場と比較すると、直近の中期的な年率換算業績からすると、同社のモメンタムは弱い。
この情報により、MGEエナジーが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 どうやら、同社の投資家の多くは、最近の状況からは想像できないほど強気で、いくら高くても株を手放したくないようだ。 最近の業績トレンドの継続は、いずれ株価に重くのしかかる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。
MGEエナジーのPERに関する結論
株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではありませんが、会社の将来性を判断する実用的な目安にはなります。
MGEエナジーの3年間の業績動向は、現在の市場予想よりも悪化していることから、私たちが予想したほど高いPERに影響を及ぼしていないことが判明しました。 今現在、この業績がこのような好意的なセンチメントを長く支える可能性がないため、我々は高いPERにますます違和感を覚えている。 最近の中期的な業績トレンドが続けば、株主の投資は大きなリスクにさらされ、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険にさらされるだろう。
さらに、 私たちがMGEエナジーで見つけたこれら 2つの警告サインについても学ぶべきです。
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