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グラブ・ホールディングス(NASDAQ:GRAB)は負債が多すぎるのか?

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NasdaqGS:GRAB

チャーリー・マンガーが支援した)伝説的なファンドマネジャーのリー・ルーが、かつて『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言った。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 グラブ・ホールディングス・リミテッド(NASDAQ:GRAB)のバランスシートには負債がある。 しかし、この負債は株主にとって懸念事項なのだろうか?

負債はいつ問題になるのか?

負債は、事業が新たな資本やフリーキャッシュフローで返済に困るまで、事業を支援する。 資本主義の一部とは、失敗した事業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスである。 しかし、より一般的な(それでも痛みを伴う)シナリオは、低価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 もちろん、負債もビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となりうる。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

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Grabホールディングスの負債額は?

下の画像をクリックすると詳細が見られますが、2024年3月末時点のGrab Holdingsの負債は2億9,800万米ドルで、1年前の7億8,100万米ドルから減少しています。 しかしその一方で、42億9000万米ドルの現金があり、39億9000万米ドルのネット・キャッシュ・ポジションがある。

NasdaqGS:GRAB負債対資本の歴史 2024年6月16日

グラブ・ホールディングスの負債について

最後に報告された貸借対照表によると、グラブ・ホールディングスは12ヶ月以内に14億8,000万米ドルの負債を抱え、12ヶ月を超えて3億8,400万米ドルの負債を抱える。 一方、現金は42億9,000万米ドル、1年以内に期限の到来する債権は4億9,500万米ドル相当である。 つまり、流動資産は負債総額を29億2,000万米ドル上回っている。

グラブ・ホールディングスのバランスシートに潤沢な流動性があることは、負債の保守的な管理を示唆している。 資産が豊富なため、貸し手とトラブルになる可能性は低い。 簡単に言えば、Grab Holdingsが負債よりも多くの現金を持っているという事実は、間違いなく負債を安全に管理できることを示している。 負債について貸借対照表から最もよくわかるのは間違いない。 しかし、Grab Holdingsが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来の収益性によって決まる。 だから、あなたが将来に焦点を当てている場合は、アナリストの利益予測を示すこの無料レポートをチェックすることができます。

昨年、Grab HoldingsはEBITレベルでは黒字ではなかったが、収益を44%増の25億米ドルに伸ばすことができた。 運が良ければ、同社は黒字への道を成長させることができるだろう。

Grabホールディングスのリスクは?

グラブ・ホールディングスは過去12ヶ月間、金利税引前利益(EBIT)が赤字であったが、1億3,800万米ドルのプラスのフリーキャッシュフローを生み出した。 つまり、赤字ではあるが、ネットキャッシュを考慮すると、短期的なバランスシートのリスクはそれほど大きくないようだ。 昨年度の収益成長率が44%であったことを考慮すれば、同社が軌道に乗っている可能性は十分にあると思われる。 トップラインの急成長が、株にとってあらゆる病を癒すことは間違いない。 グラブ・ホールディングスのようなリスクの高い企業については、私は常に長期的な利益と収益の動向を注視したい。幸いなことに、クリックすると利益、収益、営業キャッシュフローのインタラクティブなグラフを見ることができる。

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