TEコネクティビティ(NYSE:TEL)には、その有望な業績以外にもいくつかの問題があると考える。

TEコネクティビティ・リミテッド（NYSE:TEL）が最近発表した決算は堅調だった。(NYSE:TEL)の最近の決算は堅調だったが、株価は期待したほど動かなかった。 株主は、法定利益の数字以外にもいくつかの懸念材料があることに気づいたと思われる。

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異常な税務状況

TEコネクティビティは、注目に値する7億8,200万米ドルの税効果を報告した。 通常、企業は税制上の優遇措置を受けるよりも税金を支払うことが多いため、これは有意義なことである。 もちろん、第一義的には、税制優遇を受けることは素晴らしいことである。 しかし、我々のデータによれば、税制優遇措置は、それが計上された年の法定利益を一時的に押し上げるが、その後、利益が減少する可能性がある。 タックス・ベネフィットが毎年繰り返されないと仮定すると、他の条件がすべて同じであっても、収益性が著しく低下する可能性がある。 つまり、税制優遇を受けることは素晴らしいことだが、法定利益が事業の持続可能な収益力を過大評価するリスクの増加を意味する傾向がある。

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TE Connectivityの利益パフォーマンスに関する当社の見解

すでに述べたように、TEコネクティビティは昨年、納税ではなく税制優遇措置を受けたと報告している。 その結果、この税制優遇を含む利益実績は、持続可能な利益水準を示す良い目安にはならないと思われる。 このため、TEコネクティビティの法定利益は基礎的収益力よりも優れている可能性があると考える。 しかし、良い面もある。TEコネクティビティの1株当たり利益は、過去3年間、極めて目覚ましい成長を遂げている。 本稿の目的は、TEコネクティビティのポテンシャルを反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 もしTEコネクティビティをより深く知りたいのであれば、同社が現在どのようなリスクに直面しているのかも調べたい。 TEコネクティビティの警告サインを1つ見つけたので、それについて知りたいと思うだろう。

今日は、TEコネクティビティの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、常に発見できることがある。 たとえば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストをご覧になるとよいだろう。

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