TEコネクティビティ(TEL)は複数年にわたる強力な株価上昇の後、走り過ぎたのか？

• TE コネクティビティの現在の株価が、その根本的な価値と一致しているかどうか疑問に思っているのは、あなただけではない。この記事では、株価に関する数字の真意を解説する。
• TEコネクティビティの株価は最終的に223.84米ドルで引け、1年間のリターンは47.0%、3年間のリターンは87.8%、5年間のリターンは101.6%だった。株価は過去1週間で7.1％、過去1カ月で3.5％下落し、年初来では4.0％下落している。
• 最近の株価は、電子部品と接続ソリューションにおけるTEコネクティビティの役割に対する継続的な関心を背景にしている。このため、株価が事業のファンダメンタルズとどのように整合しているかに投資家の注目が集まっている。このように、長期的な強さと最近の反落が混在しているため、バリュエーションは解明すべき重要な問題になっている。
• TEコネクティビティのバリュエーション・スコアは6点満点中2点である。次に、PER、PBR、割引キャッシュフローなどの一般的なアプローチがどのように株価を構成しているかを見て、最後に、これらの部分をまとめてより明確な価値観にする簡単な方法を紹介する。

TE Connectivityは、当社の評価チェックでわずか2/6のスコアを獲得しました。バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：TE Connectivityの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻すことで、企業の価値を推定します。これは、本質的に、将来のすべてのドルが今日の用語でどのような価値があるかを問うものである。

TE Connectivityの場合、使用されるモデルは、2ステージのフリーキャッシュフロー対株式アプローチです。直近12カ月のフリーキャッシュフローは約32億5,000万米ドルである。アナリストは、2030年までの具体的なフリー・キャッシュ・フロー予測を提示しており、TEコネクティビティの同年のフリー・キャッシュ・フロー予測は37億3,000万米ドルである。シンプリー・ウォールストリートは、アナリストの明確な期間を超えて、残りの年数を外挿し、10年間のキャッシュフロー経路を構築する。これを現在に割り戻す。

これらすべての割引キャッシュフローを合計すると、1株当たり176.80米ドルの本源的価値が推定される。最近の株価223.84米ドルと比較すると、DCFの出力は、この前提条件では株価が26.6％割高であることを示唆している。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、TE Connectivityが26.6%割高である可能性を示唆している。864の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

TE Connectivityのフェアバリューの算出方法の詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2: TE Connectivityの価格対収益

TE Connectivityのような収益性の高い企業にとって、PERは、投資家が1ドルの収益に対していくら支払っているかを示す有用な略語です。PERは、事業が現在得ている収益と直接結びついており、多くの投資家はキャッシュフローモデルよりも関連付けやすいと感じています。

通常、「正常な」PERとは、市場が企業の成長性やリスクをどのように見ているかを反映したものである。期待される成長率が高いほど、または認識されるリスクが低いほど、PERが高いことが正当化される一方、成長率が低いほど、またはリスクが高いほど、PERが低いことがより合理的であると指摘される可能性があります。

TEコネクティビティは現在、PER31.80倍で取引されている。これはエレクトロニクス業界平均の26.93倍を上回り、同業他社グループの平均は46.38倍となっている。シンプリー・ウォールStによるTEコネクティビティのフェア・レシオは29.44倍。このフェア・レシオは、企業の収益成長プロフ ァイル、収益性、業界、時価総額、特定のリスクなどの要因を考慮した場合のPERを独自に推定したものです。

単純な業界比較や同業他社比較に比べ、フェア・レシオは、より広範なグループと完全に一致した取引を想定するのではなく、TEコネクティビティ独自の特徴に合わせてPERを調整することを目的としています。

フェア・レシオ29.44倍に対して、現在のPER31.80倍は、この指標で株価が割高であることを示唆している。

結果割高

PERは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1428社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：TEコネクティビティの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。ナラティブでは、フェアバリュー、将来の収益、利益、マージンなどの数字に、シンプルなストーリー、つまり企業に対するあなたの見方を添えることができます。

ナラティブは、例えばTEコネクティビティの電子部品とコネクティビティ・ソリューションにおける役割など、あなたが企業について信じていることを予測に結びつけ、そして今日の株価と比較できる公正価値に結びつけます。

シンプリー・ウォールストリートでは、数百万人の投資家が利用するコミュニティ・ページ内で、ナラティブはわかりやすく設計されています。フェアバリューと現在の株価のギャップが、買いのチャンスなのか、それとも待つべき理由なのかを判断するのに役立ちます。

また、ナラティブは常に新鮮に保たれています。ニュースや業績などの新しい情報が発表されると、基礎となる仮定と公正価値が更新されるため、TE Connectivityの見解はリアルタイムで調整できます。

たとえば、あるTE Connectivity Narrativeでは、将来の収益とマージンに関する確信に満ちた仮定に基づいてフェアバリューが高くなり、別のNarrativeでは、より慎重な仮定を使用してフェアバリューが低くなる可能性があります。これは、同じ会社でもストーリーと数字によって見え方が異なることを示している。

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