モトローラ・ソリューションズ(NYSE:MSI)のPERは的中している

モトローラ・ソリューションズ社（NYSE:MSI）の株価収益率（PER）は44倍で、米国の企業の半数近くがPER17倍以下であり、PER10倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では非常に弱気なシグナルを送っている可能性がある。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

最近の市場は業績が伸びているが、モトローラ・ソリューションズの業績はリバース・ギアに入っており、あまり良くない。 気難しい業績が大幅に回復すると多くの人が期待しているため、PERが暴落せずに済んでいるのかもしれない。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

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Motorola Solutionsの成長は十分か？

PER を正当化するためには、Motorola Solutions は市場を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。

振り返ってみると、昨年は同社の収益が7.6%減少するという悔しい結果となった。 とはいえ、EPSは3年前に比べて28%も増加している。 というわけで、この間、多少の不調はあったにせよ、同社はおおむね順調に業績を伸ばしてきたことが確認できる。

今後の見通しに目を向けると、同社に注目している11人のアナリストの予測では、今後3年間は年率19％の成長が見込まれる。 市場は毎年11％しか成長しないと予測されているため、同社はより強力な業績が期待できる。

これを考慮すれば、モトローラ・ソリューションズのPERが他社を上回っているのも理解できる。 投資家の多くは、将来の力強い成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。

最終見解

一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することを好む。

モトローラ・ソリューションズが高いPERを維持しているのは、予想成長率が市場予想よりも高いからである。 現在、株主は将来の収益が脅かされていないと確信しているため、PERに満足している。 このような状況では、近い将来に株価が大きく下落することは考えにくい。

さらに、 モトローラ・ソリューションズについて我々が発見した、これら 2つの警告サインについても学ぶべきだ。

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