ミリオン・テクノロジーズ（NYSE:MIR）は負債が多すぎる？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 事業が破綻するときには負債が絡んでくることが多いので、企業のリスク度を調べるときにバランスシートを考慮するのは当然のことだ。 ミリオン・テクノロジーズ社（NYSE:MIR）が事業で負債を使用していることはわかる。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料なのだろうか？

負債が危険な場合とは？

借金はビジネスの成長を助けるツールだが、もしビジネスが貸し手に返済できないのであれば、そのビジネスは貸し手の言いなりになってしまう。 資本主義の一部には「創造的破壊」のプロセスがあり、破綻した企業は銀行家によって容赦なく清算される。 このようなことはあまり一般的ではないが、負債を抱えた企業が、貸し手から窮迫した価格での増資を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化することはよくある。 しかし、希薄化に取って代わることで、負債は、高い収益率で成長に投資するための資金を必要とする企業にとって、非常に優れた手段となり得る。 企業がどの程度の負債を使用するかを検討する際に最初に行うべきことは、現金と負債を合わせて見ることである。

ミリオン・テクノロジーズの最新分析を見る

ミリオン・テクノロジーズの負債額は？

以下の通り、ミリオン・テクノロジーズは2024年3月時点で6億8,540万米ドルの負債を抱えており、これは前年とほぼ同じである。グラフをクリックすると詳細がご覧いただけます。 その一方で、1億2,020万米ドルの現金があり、純負債は約5億6,520万米ドルである。

Mirion Technologiesのバランスシートの健全性は？

最新の貸借対照表データによると、Mirion Technologiesは1年以内に2億3,460万米ドルの負債を抱え、その後8億9,620万米ドルの負債が返済期限を迎える。 これを相殺するものとして、1億2,020万米ドルの現金と12ヶ月以内に支払期限の到来する2億870万米ドルの債権がある。 つまり、負債総額は現金と短期債権の合計を8億190万米ドル上回っている。

ミリオン・テクノロジーズは22億6,000万米ドルの価値があるため、必要があればバランスシートを補強するのに十分な資本を調達できるだろうから、この赤字はそれほど悪くはない。 しかし、それでも債務返済能力を注意深く見る価値はある。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし、最終的には事業の将来の収益性によって、Mirion Technologiesが長期的にバランスシートを強化できるかどうかが決まる。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートをご覧ください。

12ヶ月間で、ミリオン・テクノロジーズは8億1,100万米ドルの収益を計上し、10％の増益となった。 われわれは通常、不採算企業の早い成長を見たいものだが、それは人それぞれである。

禁忌

過去12ヶ月間、ミリオン・テクノロジーズは金利税引前利益（EBIT）で損失を出した。 具体的には、EBIT損失は510万米ドルであった。 上記の負債と合わせて考えると、同社がこれだけの負債を使うべきという確信はあまり得られない。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能ではないものの、少し緊張していると思われる。 もし、12ヵ月累計で8,100万米ドルの損失を黒字に転換できれば、私たちはもっと気分が良くなるだろう。 ですから、率直に言って、リスクが高いと考えます。 負債水準を分析する場合、バランスシートから始めるのは当然である。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートの中にあるわけではなく、むしろそうではない。 例えば、 ミリオン・テクノロジーズには注意すべき警告サインが1 つある。

すべてが終わってみれば、負債を必要としない企業に注目する方が簡単な場合もある。読者は今すぐ、純負債ゼロの成長株リストに 100％無料でアクセスできる。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。