コーニング(GLW)のブルケースがAI主導の光学利益急増で変わる可能性 - その理由を知ろう

• 今週初め、コーニングは予想を上回る好調な第3四半期決算を発表し、AI関連の需要を背景に光通信事業が急成長し、中核部門の売上高と利益が増加した。
• 光通信がコーニングのコア利益の半分以上を占めるようになり、AIインフラは同社の収益構成の中心的な原動力となっている。
• ここでは、コーニングのAIによる光通信の成長が、長期投資家にとって既存の投資シナリオをどのように再構築する可能性があるのかを探ってみたい。

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コーニングの投資シナリオ

コーニングを保有するには、広帯域コネクティビティとガラスベースのテクノロジーに対するAI主導の需要が、サイクルを超えて収益性の高い成長を支えることができると信じる必要がある。最新の四半期はこの見方を補強しており、AIインフラ支出がコーニングのファイバーおよびコネクティビティ製品に流れ込む中、光通信が今や短期的な主要触媒となっている。最大のリスクは、需要が正常化したり、大口顧客がプロジェクトを遅らせたりした場合、AI世代や関連データセンター構築への依存が両極端になることだ。

最近の発表の中で、光通信の収益が前年比33%増加し、コーニングの中核利益の半分以上を占めるようになったことは、このAI中心のテーゼを最も明確に裏付けるものである。これは同社のSpringboard計画に直結しており、AIデータセンターと関連する光技術革新が売上増を促進し、利益率の向上に貢献すると期待される一方、こうした世俗的なトレンドが減速した場合のコーニングのエクスポージャーを高めることにもなる。

しかし、投資家は、コーニングがAI世代の需要に依存していることが、もし...

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コーニングのシナリオでは、2028年までに207億ドルの収益と26億ドルの利益を見込んでいる。これは、現在の8億1,900万ドルから毎年13.4%の収益成長と約18億ドルの収益増加を必要とします。

コーニングの予測から得られるフェアバリューは93.31ドルとなり、現在価格から9%のアップサイドとなります。

他の視点を探る

シンプリーウォールストリートコミュニティの4人のメンバーは、現在コーニングのフェアバリューを1株当たり55米ドルから約93米ドルの間と見ており、予想が大きく分散していることを強調しています。AIと連動した光通信への依存度が高まっていることを考慮すると、コーニングのフェアバリューは、継続的な需要によるアップサイドと、その需要が失速した場合のリスクの両方を理解することがいかに重要であるかを示している。

コーニングに関する他の4つのフェアバリュー予想をご覧ください！

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