デル・テクノロジーズ（DELL）は最近の2桁の株価引き下げ後も魅力的か？

• 約118.50米ドルのデル・テクノロジーズはまだお買い得なのか、それともチャンスの大半はすでに織り込み済みなのか。本記事では、デルの株価が実際どの程度なのかを判断するのに役立つだろう。
• 株価は直近1週間で5.9％、直近1ヶ月で14.3％下落しているが、1年リターンは1.1％、3年リターンは216.0％である。これは、投資した時期によって大きく異なる経験をすることを示唆している。
• 最近の大手テクノロジー企業への注目と、パソコン、サーバー、企業インフラへの需要に関する継続的な議論により、デルは投資家の話題の中心であり続けている。同時に、将来の成長が大手テクノロジー企業全体の価格にどれだけ反映されているかをめぐる議論により、バリュエーションがこの銘柄の重要な論点となっている。
• 我々のチェックでは、デル・テクノロジーズはバリュエーション・チェックリストで6点満点中6点である。このスコアの詳細はこちらでご覧いただけます。これは、異なるバリュエーション方法がどのように積み重なるかを詳しく調べ、バリューについて考えるさらに有用な方法を示唆するものである。

デル・テクノロジーズの昨年1年間のリターンが1.1%であり、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：デルテクノロジーズの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを今日まで割り引くことで、企業の価値を推定します。これは、基本的に、すべての将来のドルが現在の用語でどのような価値があるかを尋ねるものです。

デルテクノロジーズの場合、ここでのモデルは2ステージのフリーキャッシュフローから株式へのアプローチであり、ドル建てのキャッシュフロー予測を使用しています。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約41.9億ドルです。アナリストは2029年までの詳細な予測を提供し、Simply Wall Stはさらに外挿し、フリーキャッシュフローの予測は2030年までに98.4億ドルに達します。2026年から2035年までの年間キャッシュフローを今日まで割り戻し、合計する。

これに基づき、DCFモデルは1株当たり約220.98ドルの推定本源的価値に到達する。現在の株価が約118.50ドルであることと比較すると、このモデルは、株価がこの推定値に対して約46.4％のディスカウントで取引されていることを意味する。この前提では、株価は割安と判断される。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析は、デル・テクノロジーズが46.4%割安であることを示唆している。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株878銘柄をさらに発見してください。

デルテクノロジーズのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：デルテクノロジーズの価格対収益

収益性の高い企業にとって、PER は、1 株当たりの株価とその株価を支える収益とを直接的に結びつけるものであるため、価値について考える上で有用な方法です。PERの高低は、多くの場合、期待値や認識されるリスクに基づいて、市場が企業の収益に対して支払ってもよいと考える金額を反映している。

一般的に、高い成長期待や低いリスク認知は高いPERを支持し、低い成長や高いリスクは通常低いPERを支持する。つまり、重要なのはPERが単独で高いか低いかではなく、会社自体のプロフィールを考慮した上で理にかなっているかどうかということだ。

デル・テクノロジーズは現在、PER15.1倍で取引されている。これは、ハイテク業界の平均PER22.5倍、同業他社グループの平均PER21.6倍を下回っている。シンプリー・ウォールセントのフェア・レシオは、利益成長率、利益率、リスク・プロファイル、業界、時価総額を考慮したデルのPERがいくらになるべきかの推定値で、33.5倍となっている。フェア・レシオはデル自身のファンダメンタルズに合わせたものであるため、同業他社やセクターとの単純な比較よりも参考になる。この指標では、現在のPER 15.1倍はフェア・レシオ33.5倍を大きく下回っている。

結果割安

PERは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1444社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：デル・テクノロジーズの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。Simply Wall Stのコミュニティページでは、Dell Technologiesに関する明確なストーリーを数字に添えることができるナラティブを利用することができます。AIサーバー、PC、ストレージのエクスポージャー、マージン、リスクに関するあなたの見解を財務予測にリンクさせ、新しいニュースや業績が発表されると自動的に更新されるフェアバリューにリンクさせることができます。そして、そのフェアバリューと今日の株価を比較して、その銘柄がまだ自分の計画に合っているかどうかを判断することができる。また、異なる投資家が同じ会社をどのように評価しているかを見ることもできる。例えば、あるNarrativeは、AI需要とマージンの回復力への確信に基づき、デルを180米ドル程度と評価しています。一方、別のNarrativeは104米ドルに近く、ハードウェアのコモディティ化、サプライチェーンコスト、PCの循環性に重点を置いています。

デルテクノロジーズにはまだ何かあると思いますか？当社のコミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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