デル・テクノロジーズ、1カ月で22％急伸 2025年でも株価は魅力的か？

デル・テクノロジーズ株をどうしようかとお考えですか？多くの投資家が次の一手を再検討するほどの目覚ましい上昇を続けているのだから。この7日間で、デル株は9.0％急騰し、過去1ヶ月の22.2％というさらに素晴らしい急騰を締めくくった。年初来では40.4％の上昇だ。さらに拡大すると、デルは過去5年間で466.9％という驚異的なリターンを達成している。このような成長は当然ヘッドラインを飾るが、それは偶然ではない。企業向けハードウェアへの安定した需要、技術的なアップグレードにまつわる興奮、製品の拡大、これらすべてがデルを常に注目の的とし、投資家の目を釘付けにしてきた。

デルの上昇に拍車をかけている要因のひとつに、継続的な戦略的パートナーシップとAIハードウェア競争への参入がある。デルが大手チップメーカーと提携し、次世代データセンターでの地位を確保しようとする動きは、明らかに市場に響き、投資家がデルのリスクと成長の可能性の両方を評価する方法を変えた。

しかし、これほどの好業績を達成したデルには、まだ価値があるのだろうか。6つのコアバリュエーションチェックに基づく分析によると、デルのスコアは「4」であり、6項目中4項目で割安である。今日の市場において、これは特筆すべき成果である。次に、デルが得意とする評価方法を掘り下げ、より賢明な評価アプローチがあなたの最良の指針になるかもしれない理由について説明しよう。

デル・テクノロジーズは昨年、28.7％のリターンを達成した。他のハイテク業界との比較を見てみよう。

アプローチ1：デルテクノロジーズの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）モデルは、将来どれだけのキャッシュを生み出すかという予測に基づき、その事業の現在の価値を推定し、将来の流れを現在価値に調整します。デルテクノロジーズの場合、この分析では、短期的なアナリスト予測と長期的な予測の両方を外挿する2段階のフリーキャッシュフロー対株式モデルを使用します。

現在、デルのフリーキャッシュフローは45億9,000万ドルです。アナリストは、デルのキャッシュ創出は着実に成長し、2030年には85億2,000万ドルに達すると予想しています。次の5年間については、アナリストの予測は2026年の71億8,000万ドルから徐々に上昇し、2027年には69億2,000万ドルに達する。それ以降の年については、Simply Wall Stが2035年までの長期的な成長イメージを把握するために外挿した。

これらのキャッシュフロー予測に基づき、DCF法を用いたデルの推定本源的価値は1株当たり195.60ドルである。現在の株価はこの推定公正価値に対して16.4%のディスカウントを示しており、このモデルはデルが顕著な差で過小評価されていることを示唆している。

結果割安

デル・テクノロジーズの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、Dell Technologiesは16.4%過小評価されています。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、より多くの割安銘柄を発見してください。

アプローチ2：デルテクノロジーズの価格対収益

デルテクノロジーズのような確立された収益性の高い企業にとって、株価収益率 (PE) はバリュエーションを測る最も古くからある方法です。PE倍率は、企業の成長見通しと認識されるリスクの両方をバランスさせながら、投資家が1ドルの収益に対して現在いくら支払う意思があるかを反映している。一般的に、期待される成長率が高いか、リスクが低いほどPE倍率は高くなり、成長率が低いか、不確実性が高いほどPE倍率は低くなる。

デルは現在、22.7倍のPEレシオで取引されている。ハイテク業界の平均PEは24.6倍で、デルの同業他社は平均25.4倍である。一見したところ、デルは業界や同業他社よりも小幅に割安に見えるため、バリュー重視の投資家には魅力的かもしれない。

Simply Wall Stの「フェア・レシオ」は、こうした基本的なベンチマークにとどまらず、デルの成長性、利益率、市場での地位、特定のリスク・プロファイルのユニークなブレンドを考慮した上で、デルのPE倍率が理想的にどうあるべきかを評価するものである。デルのフェア・レシオは37.9倍です。この独自のアプローチは、広範な業界や同業他社の比較よりも、単純な平均値ではなく、実際のファンダメンタルズに根ざした、よりクリーンで個別化された公正価値の推定値を提供します。

デルの現在のPE 22.7倍とフェア・レシオ37.9倍を比較すると、デルの株価が引き続き収益に見合う価値を提供していることを裏付けている。これは、最近の上昇後でも割安感が残っていることを示している。

結果割安

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている企業を発見しよう。

意思決定をアップグレード：デル・テクノロジーズの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブとは、デル・テクノロジーズのような企業に対するあなた独自のストーリーであり、将来の収益、利益、マージンなどの財務予測と、その業績を牽引する要因に関するあなた独自の視点を結びつけるものです。

ナラティブでは、計算式だけに注目するのではなく、デルの事業戦略、業界動向、今後のカタリストを具体的な財務予測と結びつけることができます。これにより、お客様の見通しに合わせた公正な価値を導き出すことができます。このアプローチは分かりやすくアクセスしやすいため、Simply Wall Stでは、何百万人もの投資家がコミュニティページ上で簡単にナラティブを作成し、共有することができます。

新しいニュースや業績でナラティブを更新すると、推定公正価値は即座に調整されます。このため、フェアバリューと現在の価格を比較することで、意思決定に役立つダイナミックなツールとなります。デル・テクノロジーズの場合、AI需要の急増に基づく強気シナリオを構築し、フェアバリューを200ドルに設定する投資家もいれば、最も保守的なシナリオはセクターリスクに焦点を当て、フェアバリューを104ドル近くに設定する投資家もいるでしょう。ナラティブは、数字の背後にあるストーリーを理解し、より明確に投資する力を与えてくれる。

デルテクノロジーズのストーリーはまだあると思いますか？あなた自身の物語を作成し、コミュニティに知らせてください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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