ディボルド・ニックスドルフ（NYSE:DBD）の株価は、その収益をめぐるセンチメントと一致している

ダイボルド・ニックスドルフ・インコーポレーテッド（NYSE:DBD）のPER（株価純資産倍率）は0.4倍で、米国のハイテク企業の半数近くがPER1.4倍を超え、PER7倍超も珍しくないことを考えると、現時点では強気のシグナルを送っているのかもしれない。 とはいえ、P/S引き下げに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

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ディボルド・ニックスドルフの最近の業績は？

ディボルド・ニックスドルフは最近、それなりのペースで収益を伸ばしており、まずまずの業績を上げている。 多くの人が、立派な収益実績が悪化することを期待しており、それがP/Sを抑制しているのかもしれない。 もしそうならなければ、既存株主は今後の株価の方向性について楽観的になる理由があるかもしれない。

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ダイボルド・ニックスドルフの収益成長の傾向は？

ダイボルド・ニックスドルフのような低いP/Sを本当に安心して見ることができるのは、会社の成長が業界に遅れをとる勢いのときだけです。

まず振り返ってみると、同社は昨年4.0%という手ごろな収益成長を達成した。 しかし、結局のところ、前期の不振を覆すことはできず、過去3年間の総収益は5.4％減少した。 つまり、残念ながら、この3年間、同社は収益を大きく伸ばすことができなかったと言わざるを得ない。

今後12ヶ月間で4.6％の成長が予測されている業界と比較すると、最近の中期的な収益実績に基づく同社の下降の勢いは、悲観的なものである。

この点を考慮すると、ダイボルド・ニックスドルフのP/Sが同業他社の大半より低い理由は理解できる。 しかし、収益の縮小が長期的に安定したP/Sにつながるとは考えにくく、株主は将来的に失望を味わうことになるかもしれない。 最近の収益動向がすでに株価の重石となっているため、この株価を維持することさえ難しいかもしれない。

要点

一般的に、投資判断に際して株価売上高比率を深読みすることには注意が必要だが、株価売上高比率は他の市場参加者がその企業についてどのように考えているかを明らかにすることができる。

ダイボルド・ニックスドルフを調査した結果、業界の成長が予測される中、同社の過去中期的な収益縮小が低い株価収益率の主な要因であることが確認された。 今のところ株主は、将来の収益がおそらく喜ばしいサプライズをもたらさないことを認めているため、低いPERを受け入れている。 現在の状況を踏まえると、最近の中期的な収益傾向が続けば、近い将来、株価がどちらかの方向に大きく動くことはなさそうだ。

他にも考慮すべき重要なリスク要因があり、ここに投資する前に注意すべきディボルド・ニックスドルフの警告サインを2つ発見した（1つはちょっと不愉快！）。

もちろん、大きな収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。

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