アリスタネットワークス(NYSE:ANET)の堅調な収益は他の強力な要因に支えられている

投資家は、アリスタ・ネットワークス（NYSE:ANET）が最近発表した堅調な収益に圧倒された。 当社の分析では、好調な利益は強固な基盤の上に築かれているため、投資家は楽観的であるべきだとしている。

アリスタ・ネットワークスに関する警告表示を1件発見しました。無料でご覧ください。

アリスタネットワークスの収益に対するキャッシュフローの検証

多くの投資家は、キャッシュフローから発生比率を聞いたことがないと思いますが、実際には、ある期間中に企業の利益がフリー・キャッシュ・フロー（FCF）にどれだけ支えられているかを示す有用な指標です。 発生主義比率を求めるには、まず、ある期間の利益からFCFを差し引き、その数字をその期間の平均営業資産で割る。 キャッシュフローからの発生比率は、「非FCF利益率」と考えることができる。

従って、発生比率がマイナスの会社は良い会社、プラスの会社は悪い会社ということになる。 だからといって、発生主義比率がプラスになることを心配しろというわけではないが、発生主義比率がむしろ高い場合には注意が必要である。 というのも、いくつかの学術研究では、発生比率が高いと減益または増益率が低くなる傾向があると指摘されているからだ。

2025年3月までの12ヵ月間、アリスタネットワークスは-0.35の発生主義比率を記録した。 したがって、同社の法定利益はフリー・キャッシュフローを大幅に下回っている。 実際、同社の昨年度のフリーキャッシュフローは38億米ドルで、法定利益の30億3,000万米ドルを大きく上回っている。 アリスタ・ネットワークスの株主は、フリー・キャッシュフローが過去12ヶ月で改善したことを喜んでいるに違いない。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を表したインタラクティブなグラフを見ることができる。

アリスタネットワークスの収益性についての見解

上述したように、Arista Networksの発生率は、利益のフリーキャッシュフローへの転換が好調であることを示しており、これは同社にとってプラスである。 このため、Arista Networksの潜在的な収益力は、法定利益と同等か、場合によってはそれ以上であると考える！ さらに、EPSが力強く成長しているのは喜ばしいことだ。 もちろん、同社の収益を分析するとなると、まだ表面を掻いたに過ぎない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮する必要がある。 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 どの企業にもリスクはあり、私たちはArista Networksに1つの警告サインを発見しました。

本日は、Arista Networksの利益の本質をより深く理解するために、1つのデータポイントにズームインした。 しかし、些細なことに意識を集中させることができれば、発見できることは常にある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、インサイダーが買っている銘柄を探す「フォロー・ザ・マネー」が好きな人もいる。 少し調べる手間がかかるかもしれないが、 自己資本利益率が高い企業の 無料 コレクションや、 インサイダーの保有が多い銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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