AIインフラ株で注目したい 利益成長が強い 3銘柄

インフレ再燃リスクやエネルギー価格のゆらぎ、各国の利上げ観測が重なる中でも、AIは依然として世界中の設備投資の中心テーマです。特に、データセンターや冷却設備、電力インフラなど「AIインフラ」に関わる企業は、ソフトウエアよりも現金収入に近いポジションにあります。このAIインフラ銘柄スクリーナーは、その中から売上とオペレーション効率に焦点を当てて銘柄を絞り込んだものです。この記事では、その中でも注目度の高い3銘柄を取り上げ、投資アイデアのヒントを紹介していきます。

Advertisement

TTMテクノロジーズ（TTMI）

概要: TTMテクノロジーズは、航空宇宙・防衛向けのミッションシステムやレーダー、AI向けデータセンターで使われる高性能プリント基板やRFコンポーネントなど、電子機器の「中核部品」となる高付加価値製品を世界のメーカーや政府機関に供給している企業です。

事業構成: 売上はコマーシャル部門が約17.5億米ドル、航空宇宙・防衛部門が約13.3億米ドルという2本柱で構成され、地域別では米国約16.1億米ドルとその他地域約12.0億米ドルが中心となっています。

時価総額: 約138.3億米ドル

TTMテクノロジーズは、AIデータセンターやクラウド向けの高密度PCB需要と、長期バックログを持つ航空宇宙・防衛ビジネスという2つの成長源を押さえている点が注目されています。利益率やキャッシュフローの改善に向けて、高付加価値のエンジニアードソリューションや自動化投資を進めており、アナリスト予想では今後の売上・利益成長について強気な見方も示されています。一方で、高い設備投資負担や米中リスク、主要顧客への売上依存、さらにはレバレッジの高い資本構成など、実行面と財務面のリスクも無視できません。この「成長期待と実行リスクのせめぎ合い」が、TTMテクノロジーズをAIインフラ関連銘柄の中でも検討に値する存在とする要因になっています。

TTMテクノロジーズの「成長期待と実行リスク」の綱引きが気になるなら、まずはこの銘柄に凝縮された4つのポジティブ要因と2つの重要な警告サインを押さえておきたいところです。全体像を短時間で整理したい投資家は、4つの主なメリットと2つの重要な注意点

Forgent Power Solutions（FPS）

概要: Forgent Power Solutionsは、データセンターや電力グリッド、エネルギー多消費型工場で使われる配電・変電設備を設計・製造し、変圧器やスイッチギア、パワースキッド、UPS eHouseなどの製品に加え、保守、試験、修理、近代化、立ち上げ支援、アフターマーケット改造サービスまで提供する総合電力ソリューション企業です。

事業構成: Forgent Power Solutionsの売上は、データセンターや電力・産業向けの製品・サービスの設計、開発、製造、マーケティングから約11.96億米ドルを得ており、その大半を北米市場で稼いでいます。

時価総額: 約121.1億米ドル

Forgent Power Solutionsは、AIデータセンターや電力インフラ向けの需要を背景に、過去1年で88.1%の利益成長を記録しています。一方で、現状のROEは6%と低く、純利益率も1.4%にとどまるなど収益性の課題を抱えています。また、金利負担のカバー不足や外部資金への依存、経営陣と取締役会の経験値や独立性に関する懸念、株価ボラティリティなど、ガバナンスと資本構成のリスクも意識したいポイントです。それでも、アナリストによる強気評価や指数採用、株式・債務の再構成を通じた成長投資余地など、Forgent Power Solutionsに関心を向ける理由は十分にあります。

Forgent Power Solutionsの利益成長88.1%と低ROE・低純利益率のギャップは、まだ十分に織り込まれていない可能性があります。この先の「良い成長」と「無理な拡大」を見極めるために、4つの主なメリットと2つの重要な警告サイン（そのうち1つは重大！）

Vertiv Holdings Co（VRT）

概要: Vertiv Holdings Coは、AIデータセンターや通信ネットワーク、工場などで使われる電源装置、スイッチギア、ラック、UPS、そして空冷・液冷の熱管理システムなど、デジタルインフラの稼働を支える機器とソフトウエア、ライフサイクルサービスを世界各地域で提供している企業です。

事業構成: Vertiv Holdings Coの売上は、アメリカ大陸が約70億490万米ドルと最大で、アジア太平洋が約24億1,930万米ドル、欧州・中東・アフリカが約23億4,880万米ドルで構成され、社内取引として約9億7,380万米ドルが控除されています。

時価総額: 約1,112億米ドル

Vertiv Holdings Coに関心が集まる理由は、AIデータセンター向け電源・液冷ソリューションで存在感が高く、約150億米ドル規模の受注残と、過去1年で133.9%という強い利益成長を背景に、売上と利益のモメンタムが意識されているからです。一方で、P/Eが業界平均を大きく上回る水準にあり、100%を外部借入に依存する資本構成や、少数のハイパースケーラー顧客への依存といったリスクも抱えています。それでもROE36.7%という高い収益性や、AI向け液冷技術の拡充、欧州・アジアでの生産能力増強など、AIインフラ需要を取り込むための布石は多く、プレミアム評価を受けている理由を詳しく確認する価値があります。

Vertiv Holdings Coの高いROEとAIデータセンター向けの大型受注が、現在のP/E水準をどこまで正当化しているのか気になるなら、まずはVertiv Holdings Co に関するアナリスト予想で期待の持たれ方と前提条件を確認しておきたいところです。

この記事で紹介した3社はあくまで入口にすぎず、Simply Wall StのAIインフラ関連銘柄スクリーナーでは、同様にストーリー性のある企業をさらに51社ピックアップした。AIインフラ関連株スクリーナーで、売上成長やオペレーション効率、キャッシュ創出力といった軸で、自分が重視したいカタリストやストーリーに沿って銘柄を絞り込み、最も確信度の高いAIインフラ投資候補を主体的に見極めてほしい。

あなたの投資の旅を自分の手で切り開こう

Vertiv Holdings Co やこれらの企業のいずれかに関心をお持ちでしたら、Simply Wall St に無料登録して銘柄をウォッチリストに追加し、株価を理論株価と比較しながら、起こりうる新たな動きをリアルタイムで追跡しましょう。 取引を実行した後は、最も重要で行動につながる情報だけを届けるようノイズを取り除いてくれるポートフォリオ司令センターで保有銘柄を管理できます。 投資の旅路全体を通して、当社のコミュニティでは、何千もの投資家の視点から最良のアイデアだけを絞り込むことができます。 まだ表に出ていない材料やリスクを早期に見つけ出すことで、意思決定のスピードを高め、市場より一歩先を行くことができるでしょう。

ほかに「探すべき選択肢」はありませんか？

いま動き始めた銘柄ほど、情報が古くなる前に押さえた人が有利になります。勢いが本格化する前に、厳選リストから次の一手を見つけて行動を早め、今のうちに準備しておきましょう。

• 成長の初動が出ている小型株を早めに把握したい場合は、厳選されたAI関連小型株31銘柄を活用し、資金流入が本格化する前の候補を確認しておきたいところです。
• 守りを意識しながら配当収入を狙いたい場合は、厳選された9つの「配当要塞」から、減配リスクを抑えたい投資家向けの候補を今のうちにチェックしておきましょう。
• 次の相場で注目される可能性がある素材関連を検討する場合は、厳選された銅生産企業の有望株8選で、注目度が高まる前の候補を効率的に洗い出しておきたいところです。

シンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。 私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、 私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。 また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、 ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません