トリンブル(NASDAQ:TRMB)の利益には品質に問題があるようだ

先週、トリンブル・インク（NASDAQ:TRMB）がまずまずの収益を計上した後も、株価は急騰しなかった。 投資家たちは、根本的な要因について心配しているのかもしれない。

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異常な項目は利益にどのように影響するか？

Trimbleの利益結果を正しく理解するためには、16億米ドルの異常項目による利益を考慮する必要がある。 私たちは利益の増加を見るのが好きですが、異常項目が大きく貢献した場合、少し慎重になる傾向があります。 何千もの上場企業の数字を調べたところ、ある年の異常項目による増益は、翌年には繰り返されないことが多いことがわかった。 そしてそれは、これらの増益要因が「異例」と表現されることから予想される通りである。 トリンブルは、2025年1月までの利益に対して、異常項目がかなり大きく寄与している。 他のすべての条件が同じであれば、これは法定利益を基礎的収益力に対する不十分なガイドにする効果があると思われる。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

トリンブルの利益パフォーマンスに関する当社の見解

上述したように、当社は、Trimbleの収益が、その根本的な収益性を示すガイドとしては不十分であると考える。 その結果、Trimbleの根本的な収益力は法定利益よりも低くなる可能性があると考える。 しかし、過去3年間のEPS成長率が非常に高いことは朗報である。 もちろん、私たちは同社の収益を分析する上で、ほんの表面を掻いたに過ぎない。 したがって、この銘柄をより深く知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを考慮することが重要だ。 例えば、Trimbleには2つの警告サイン （そして無視できない1つ）がある。

このノートでは、Trimbleの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、些細なことに心を集中させることができる人であれば、常にもっと多くの発見があるはずだ。 株主資本利益率（ROE）が高いことは、優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

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