ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 トランスアクト・テクノロジーズ・インコーポレーテッド（NASDAQ:TACT）は、その事業において負債を使用していることがわかる。 しかし、本当の問題は、この負債が会社を危険なものにしているかどうかである。
借金はいつ危険なのか？
借入金は、事業が新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済するのが困難になるまで、事業を支援する。 事態が本当に悪化した場合、貸し手は事業をコントロールすることができる。 このような事態はあまり一般的ではないが、負債を抱えた企業が、貸し手によって窮迫した価格で資金調達を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られる。 もちろん、成長資金を調達するために負債を利用する企業も数多くあり、そのような企業には悪影響はない。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することである。
TransAct Technologiesの純負債は？
下記の通り、TransAct Technologiesは2023年12月時点で225万米ドルの負債を抱えており、これは前年とほぼ同じである。グラフをクリックすると詳細がご覧いただけます。 しかし、これを相殺する1,230万米ドルの現金があり、純現金は1,010万米ドルとなった。
トランスアクト・テクノロジーズのバランスシートの強さは？
最新の貸借対照表データを拡大すると、TransAct Technologiesには12ヶ月以内に返済期限が到来する1,360万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する115万米ドルの負債があることがわかる。 これらの債務を相殺するために、同社は1,230万米ドルの現金と、12ヶ月以内に期限の到来する982万米ドルの債権を保有している。 つまり、流動資産は負債総額を736万米ドル上回っている。
この黒字は、トランスアクト・テクノロジーズが保守的なバランスシートを持っていることを示唆しており、おそらくそれほど苦労せずに負債をなくすことができるだろう。 簡単に言えば、トランスアクト・テクノロジーズが負債より現金の方が多いという事実は、間違いなく負債を安全に管理できるという良い兆候である。
また、トランスアクト・テクノロジーズが昨年EBITラインで損失を出したにもかかわらず、この12ヶ月で事態を好転させ、570万米ドルのEBITを達成したことも良かった。 貸借対照表は、負債を分析する際に注目すべき部分であることは明らかだ。 しかし、トランスアクト・テクノロジーズが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが面白いかもしれない。
最後に、企業が負債を返済できるのは、会計上の利益ではなく、冷厳な現金だけである。 トランスアクト・テクノロジーズは、貸借対照表上ではネット・キャッシュを持っているかもしれないが、利払い・税引き前利益（EBIT）をフリー・キャッシュフローにどの程度変換できるかを見るのは興味深い。 トランスアクト・テクノロジーズは昨年、EBITの81％に相当するフリーキャッシュフローを記録した。 これは、通常予想されるよりも強力なものである。
まとめ
企業の負債を調査するのは常に賢明なことだが、この場合、トランスアクト・テクノロジーズには1,010万米ドルのネット・キャッシュがあり、バランスシートも良好である。 その上、EBITの81％をフリー・キャッシュ・フローに転換し、460万米ドルをもたらしている。 では、トランスアクト・テクノロジーズの負債はリスクなのだろうか？我々にはそうは見えない。 負債を分析する場合、バランスシートが焦点となるのは明らかです。 しかし、すべての投資リスクが貸借対照表に存在するわけではない。 例えば、トランスアクト・テクノロジーズの2つの警告サイン（1つは潜在的に深刻！）を発見した。
結局のところ、負債を必要としない企業に注目する方が簡単な場合もある。読者は今すぐ、純負債ゼロの成長株リストに 100％無料でアクセスできる。
If you're looking to trade TransAct Technologies, open an account with the lowest-cost platform trusted by professionals, Interactive Brokers.
With clients in over 200 countries and territories, and access to 160 markets, IBKR lets you trade stocks, options, futures, forex, bonds and funds from a single integrated account.
Enjoy no hidden fees, no account minimums, and FX conversion rates as low as 0.03%, far better than what most brokers offer.
Sponsored Content評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、TransAct Technologies が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.