460.8%の急騰と最近の反落を経て、サンディスクにまだ価値はあるか？

• サンディスクはもう行き過ぎたのだろうか、それともまだ価値が残っているのだろうか？この記事では、市場が見逃している可能性のあるものを正確に解明する。
• 年初来で460.8%という大幅な上昇を記録したにもかかわらず、株価は直近1週間で8.0%、直近30日間で20.6%下落している。これは、投資家が上昇とリスクの両方を積極的に見直していることを示唆している。
• このボラティリティの多くは、より広範なメモリとストレージのサイクルをめぐるセンチメントの変化と結びついており、投資家は最近の需要の好転が本当に持続可能なのか議論している。同時に、業界の供給規律やAIを活用したストレージのニーズに関するヘッドラインは、サンディスクを長期的な勝者の候補としてしっかりと話題にしている。
• 現在、サンディスクのバリュエーション・チェックは2/6にとどまっている。これは、この銘柄がいくつかの伝統的な指標において割安にスクリーニングされているだけであることを示唆しているが、ストーリーにはまだ続きがある。次に、投資家が今日使っている主なバリュエーション・アプローチを紹介し、最後にサンディスクの長期的な本当の価値を考えるより強力な方法を紹介する。

サンディスクのバリュエーションチェックは、わずか2/6です。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：サンディスクの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、企業の将来のキャッシュフローを予測し、それを現在のドルに割り戻して、事業全体が今どの程度の価値があるかを推定することを目的としています。

サンディスクの場合、モデルは直近12ヶ月のフリーキャッシュフロー約4億8,100万ドルから始まり、アナリスト予測と長期的な外挿を重ねます。アナリストは、FCFは数十億ドル台前半から半ばまで上昇し、2035年にはおよそ47億ドルに達すると見ている。シンプリー・ウォールストリートは、2段階のフリー・キャッシュフロー対株主資本アプローチを採用しており、最初の数年間はアナリスト予測に依拠し、後の数年間は事業の成熟に伴う緩やかな成長を想定している。

これらの予測キャッシュフローをすべて合計し、それを割り戻すと、1株当たり約445ドルの本源的価値が推定される。今日の株価と比較すると、株価は約54.7%割安であることを意味し、市場がサンディスクの将来のキャッシュ生成の耐久性を大きく割り引いていることを示唆している。

結果割安

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、サンディスクは54.7%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて909以上の割安株を発見してください。

サンディスクのフェアバリューの詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：サンディスクの価格対売上高

サンディスクのように、サイクルを通じて収益性がまだ正常化していない企業にとって、売上高株価比は、会計上の癖や不安定なマージンの前に収益エンジンに焦点を当てるため、バリュエーションを比較する最もクリーンな方法であることが多い。

一般的に、投資家は、より速く、より持続的な成長を遂げ、より低リスクと認識されるビジネスに対して、より高い売上高倍率を支払うことを厭わない。現在、サンディスクは売上高の約3.80倍で取引されており、これは広範なハイテク業界の平均である1.72倍を大きく上回っている。

シンプリー・ウォールセントのフェア・レシオ・フレームワークは、サンディスクの成長性、収益性、業界、規模、リスクを考慮した上で、どの程度の倍率で取引されるべきかを推定することで、これを精緻化しようとするものです。その結果、売上高に対する適正株価は3.31倍となりました。このフェア・レシオは、企業固有のドライバーとセクターのコンテクストをブレンドしているため、同業他社や業界だけとの単純な比較よりも調整されています。実際の3.80倍はフェア・レシオの3.31倍をかなり上回っているため、この銘柄は売上高ベースでやや割高と判断される。

結果割高

PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1456社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：サンディスクの物語を選ぼう

ナラティブとは、サンディスクの将来の収益や利益から長期的なマージンや公正価値まで、あなたが信じる数字に明確なストーリーを付けることができるシンプルなフレームワークです。ナラティブは、あなたがビジネスに実際に起こると思うことを、具体的な財務予測に結びつけ、そして今日の株価と直接比較できる公正価値の見積もりに結びつけます。Simply Wall Stでは、何百万人もの投資家がコミュニティページでこれらのNarrativeを構築し共有しているため、様々な、完全に数値化された視点を簡単に見ることができ、サンディスクが買いか、ホールドか、売りかを判断するために使用することができます。決算発表や主要ニュースなど新しい情報が入ると、各ナラティブの予測や評価が動的に更新されるため、サンディスクに対する見方はリアルタイムで変化します。例えば、ある「サンディスク・ナラティブ」は緩やかな成長と低いフェアバリューを見ているかもしれませんし、別の「サンディスク・ナラティブ」はAIによる急速な需要とはるかに高い長期的なバリュエーションを想定しているかもしれません。

サンディスクの物語にはまだ続きがあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人の意見をご覧ください！

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