オンダス（ONDS）の1年後の10倍の急騰を考慮するには遅すぎるか？

• 10.32米ドルのオンダスがまだ魅力的な価格なのか、それともすでに多くの楽観論を反映しているのか、疑問に思われる方は、次のセクションで現在のデータが示唆するオンダスの価値について説明する。
• 株価は変動が激しく、直近7日間の下落率は2.2%、30日間の上昇率は17.1%、1年間のリターンは10倍以上と非常に大きい。これらの動きは、今日の株価のリスクと可能性に影響するかもしれない。
• 最近の値動きにより、オンダスは、市場の期待が時間とともにどのように変化するかを注視する投資家の注目を集めている。また、読者がヘッドラインに反応するだけでなく、一貫した方法でその価値を評価できるよう、この銘柄は常勝カバレッジに含まれている。
• 現在、オンダスのバリュエーションスコアは6点満点中3点で、これは使用したチェックの半分で割安と判定されたことを意味する。この記事では、さまざまな評価アプローチを紹介し、最後にこれらの数字をより広い文脈で解釈する方法を紹介する。

オンダスは昨年、1160.7％のリターンを達成した。これが他の通信業界と比較してどうなのかをご覧ください。

アプローチ1：オンダスの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルでは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻します。これは、基本的に、合理的な買い手が、その事業が将来生み出すと予想されるすべてのキャッシュに対して今支払うかもしれない金額を問うものである。

オンダスの場合、直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約4,160万ドルの赤字である。アナリストと外挿予測では、2030年までに3億3,050万ドルのフリーキャッシュフローが見込まれ、アナリストのインプットと成長予測の両方を使用した詳細な2ステージのフリーキャッシュフロー・トゥ・エクイティモデルでは、これらの予測を2035年まで延長している。

これらすべての将来キャッシュフローをこの2ステージDCFアプローチで割り戻すと、モデルは1株当たり約20.34ドルの推定本源的価値に到達する。直近の株価10.32米ドルと比較すると、モデルは49.3％のディスカウントで株価が取引されていることを示唆している。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、Ondasは49.3%過小評価されている。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、さらに51銘柄の優良割安株をご覧ください。

オンダスのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：オンダスの価格対帳簿価格

多くの収益性の高い企業にとって、価格ベースの倍率は、現在支払う金額と既に構築された事業内容を比較するシンプルな方法です。株価純資産倍率（PBR）は、株価を会社の純資産の会計価値とリンクさせるもので、簿価が投資案件の重要な部分を占める場合に特に有効です。

実際には、高い成長期待と低いリスク認知が、より高い「通常の」評価倍率を支持することが多く、成長が鈍化したりリスクが高まったりすると、通常、より低い数字が並ぶ。問題は、オンダスの現在のPBRが、そのポジションのビジネスに期待されるものと比べて妥当かどうかだ。

オンダスの現在のPBRは11.37倍。これは通信業界平均の2.05倍より高く、同業他社平均の10.06倍も上回っている。ここでSimply Wall Stのフェア・レシオのコンセプトが登場する。これは、利益成長、利益率、業界、時価総額、企業固有のリスクなどの要素を考慮した上で、適切な倍率がどの程度になるかを独自に推定したもので、同業他社や幅広い業界平均との単純比較よりも、より調整されたものとなっている。

結果OVERVALUED

PBRは一つのストーリーを語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？経営者ではなく、レガシー（遺産）への投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業18社をご覧ください。

意思決定のアップグレードオンダス・ナラティブを選ぶ

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があることを述べました。Simply Wall Stのナラティブでは、オンダスの成長、マージン、リスクに関するあなたの見解を予測や公正価値の見積もりとリンクさせることで、オンダスに関する明確なストーリーを具体的な数字に結びつけることができます。このビューは、新しいニュースや業績が発表されると常に更新されるため、フェアバリューと現在の価格を素早く比較することができます。例えば、ある投資家は、より速い収益成長とより高いマージンにより、24.11米ドル近辺のフェアバリューを軸に強気のオンダス・ナラティブを構築し、別の投資家は、8.25米ドルや10.00米ドル近辺でより慎重なスタンスを取るかもしれません。これらはすべて、何百万人もの投資家が利用しているコミュニティ・ページの使いやすいツールで紹介されている。

しかし、オンダスについては、2つの代表的なオンダス・ナラティブのプレビューをご覧いただくことで、本当に簡単にご理解いただけます：

これらにより、異なる投資家が同じ事実をどのように結びつけ、全く異なる公正価値を見出しているかが一目瞭然です。

ᐂ オンダス強気ケース

この強気シナリオにおける公正価値：一株当たり19.50米ドル。

最終終値10.32米ドルで、株価はこのフェアバリューを約47.1%下回っている。

収益成長率の仮定：180.92%.

• オンダスは、成層圏気球、自動ドローン、対UASシステムを組み合わせ、地上から宇宙の端までのギャップをカバーする「レイヤーISR」セキュリティ・スタックを構築しているとしている。
• ソブリン・セキュリティ・グリッドを提供するプライム・コントラクターになるためのステップとして、ワールド・ビューへの1,000万米ドルの投資と2,000万米ドルの最初の国境警備の受注を強調している。
• DHSや国防総省などとの初期プログラムがうまく実行されれば、オンダスは投機的なドローンプレイヤーから国家安全保障インフラに不可欠な存在になる可能性があると主張。

オンダスの弱気ケース

弱気シナリオにおけるフェアバリュー：1株当たり10.00米ドル。

最終終値10.32米ドルで、株価はこのフェアバリューを約3.1%上回っている。

収益成長率の前提：179.07%.

• カウンター・ドローンの拡大、買収した複数の事業の統合、サービスおよびData as a Service契約へのシフトに関する実行リスクに注目。
• 買収、コスト、希薄化が収益、売上総利益、利益を上回る可能性を懸念。
• フェアバリューを10.00米ドルと低めに設定し、最も慎重なアナリストグループと一致させる。このアナリストグループは、将来の高い収益成長を想定しているが、将来の高いPER倍率と継続的な株数の増加も想定している。

これら2つのシナリオを組み合わせることで、様々な結果を導き出すことができ、成長、マージン、リスクに関するどの仮定がオンダスに対するあなた自身の見解に近いかを判断するのに役立ちます。

オンダスに関するコミュニティの声を見る

オンダスには、まだまだストーリーがあるとお考えですか？コミュニティで他の人の意見をご覧ください！

Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。