ネットアップ(NASDAQ:NTAP)の株価に不愉快なサプライズが待ち受けているかもしれない

米国企業の半数近くが株価収益率（PER）18倍を下回っている中、PER23.9倍のネットアップ （NASDAQ:NTAP）は避けるべき銘柄かもしれない。 しかし、PERが高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。

ネットアップは最近、業績の落ち込みが他の企業よりも早く、苦戦を強いられている。 PERが高いのは、投資家が同社が完全に状況を好転させ、市場の他社を追い越して加速すると考えているため、という可能性もある。 そうでなければ、特に理由もなく高い株価を支払っていることになる。

ネットアップの最新分析を見る

NetAppの将来が業界と比較してどのように位置づけられるか、アナリストの見解を知りたいですか？そのような場合は、当社の無料 レポートをご利用ください。

ネットアップの成長トレンドは？

NetAppのPERは、堅実な成長を遂げ、重要な点として市場よりも優れた業績を上げると予想される企業にとって典型的なものでしょう。

振り返ってみると、昨年は6.7%の減益という悔しい結果となった。 それでも、EPSは過去12ヶ月にかかわらず、3年前と比べて全体で38％上昇した。 というわけで、この間、多少の不調はあったにせよ、同社は概して非常に良い業績を上げてきたことを確認することから始めよう。

同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは毎年4.8％上昇すると予想されている。 これは、より広い市場の年率10％の成長予測よりかなり低い。

この情報では、ネットアップが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに見合った水準まで低下した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。

ネットアップのPERから何を学ぶか？

株価収益率（PER）の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家のセンチメントと将来への期待を測ることにあると言えるでしょう。

ネットアップのアナリスト予想を検証した結果、業績見通しが劣っていることが、予想ほど高いPERに影響を与えていないことがわかりました。 予想される将来の収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支える可能性がないため、現在、私たちは高いPERにますます違和感を覚えています。 これは、株主の投資を大きなリスクにさらし、潜在的な投資家は過大なプレミアムを支払う危険にさらされている。

その他多くの重要なリスク要因は、同社の貸借対照表に見出すことができます。 6つの簡単なチェック項目からなるネットアップの貸借対照表分析を無料で ご利用いただくと、問題となり得るリスクを発見することができます。

ネットアップの事業の強さについて確信が持てない場合は、当社のファンダメンタルズがしっかりしているインタラクティブな銘柄リストで、あなたが見逃しているかもしれない他の企業を探してみてはいかがでしょうか。

この記事に関するご意見・ご感想をお聞かせください。内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。