ノーテック・システムズ(NASDAQ:NSYS)の有望な収益はソフトな基盤の上にある可能性

ノーテック・システムズ・インコーポレーテッド（NASDAQ:NSYS）は好業績を報告したばかりで、市場はそれに応じて株価を健全に上昇させた。 しかし、当社の分析によると、株主は決算が見かけほど良くなかったことを示すいくつかの要因を見逃している可能性がある。

ノーテック・システムズの最新分析を見る

異常な税務状況

ノーテック・システムズは140万米ドルの税制優遇を受けていることがわかる。 通常、企業は税制上の優遇措置を受けるよりも税金を支払うことが多いため、これは有意義なことである。 同社が税制優遇に満足したことは間違いない。 しかし、細かいことを言えば、この種の税制優遇措置は計上された年にしか影響せず、その性質上一回限りのものであることが多い。 税制優遇措置が毎年繰り返されないと仮定すれば、他の条件がすべて同じであったとしても、収益性が著しく低下する可能性がある。

注：投資家は常にバランスシートの強さをチェックすることをお勧めします。ノーテック・システムズの貸借対照表分析をご覧になるには、ここをクリックしてください。

ノーテック・システムズの利益パフォーマンスに関する我々の見解

すでに述べたように、ノーテック・システムズは昨年、納税ではなく税制上の優遇措置を受けたと報告している。 その結果、この税制優遇を含む利益実績は、持続可能な利益水準を示す良い目安にはならないと思われる。 したがって、ノーテック・システムズの真の基礎収益力は、法定利益よりも低い可能性がある。 しかし、嬉しいニュースとしては、法定利益以上の数字を見なければならないことは認めつつも、その数字はまだ改善しており、EPSは昨年から非常に高い成長率で伸びている。 もちろん、利益を分析することに関しては、まだ表面をなぞったに過ぎない。マージン、予想成長率、投資利益率なども考慮することができる。 企業としてのノーテック・システムズをもっと知りたいのであれば、同社が直面しているリスクを認識しておくことが重要だ。 投資リスクの観点から、ノーテックシステムズについて2つの警告サインを確認 したので、それらを理解することは投資プロセスの一部であるべきだ。

このノートでは、ノーテック・システムズの利益の本質に光を当てる一つの要因に注目したに過ぎない。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きでインサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。