タートルビーチ(NASDAQ:HEAR)の収益に株主は満足するだろう。

タートルビーチ・コーポレーション(NASDAQ:HEAR)の好業績がサプライズを提供しなかったことを、株価の落ち着いた反応は示唆している。 当社の分析では、投資家はいくつかの有望な詳細を見逃している可能性があります。

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一株当たりのリターンの可能性を理解するためには、企業がどれだけ株主を希薄化しているかを考慮することが不可欠である。 タートルビーチは昨年、発行株式数を15％増やした。 そのため、1株あたりが受け取る利益は少なくなっている。 EPSのような一株当たりの指標は、実際の株主が会社の利益からどれだけの恩恵を受けているかを理解するのに役立つ一方、純利益の水準は会社の絶対的な規模をよりよく見ることができる。 ここをクリックすると、タートルビーチのEPSのチャートを見ることができます。

希薄化はタートルビーチの1株当たり利益（EPS）にどのような影響を与えていますか？

3年前の同社の利益に関するデータはありません。 また、過去12ヶ月間だけに注目しても、1年前も赤字だったため、意味のある成長率はわかりません。 しかし、数学はさておき、以前は不採算だった事業が好調になるのはいつだって喜ばしいことだ（希薄化が必要なければ、利益はもっと上がっていただろうことは認めるが）。 このように、希薄化が株主利益に影響を与えていることがよくわかる。

長期的には、タートルビーチの一株当たり利益が増加すれば、株価も上昇するはずです。 しかし一方で、（EPSではなく）利益が改善していると知っても、私たちははるかに興奮しないだろう。 そのため、企業の株価が伸びるかどうかを評価することが目的であると仮定すれば、長期的には純利益よりもEPSの方が重要であるとも言える。

そうなると、アナリストが将来の収益性についてどのような予測をしているのかが気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

異常項目が利益に与える影響

希薄化と並んで、タートルビーチの利益は、過去12ヶ月で1,100万米ドルの利益を減少させた特別項目の影響を受けたことも重要である。 異常項目が会社の利益を犠牲にするのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 何千もの上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして、これらの項目が異常とみなされることを考えれば、それはほとんど驚きではない。 タートルビーチは、2024年9月までの1年間に異常項目からかなり大きな打撃を受けた。 他の条件がすべて同じであれば、これは法定利益を基礎収益力より悪く見せる効果があると思われる。

タートルビーチの利益パフォーマンスについての見解

まとめると、タートルビーチは異常項目が利益を押し下げた。 しかし、残念なことに、希薄化によって株主が所有する割合が少なくなった（同じ株数を維持したと仮定した場合）。これは、たとえ純利益に反映されなくても、1株当たり利益を圧迫する。 これらの要因から、タートルビーチの利益は、その根本的な収益性を示す合理的に保守的なガイドであると考える。 この点を踏まえ、同社についてより詳しく分析したいのであれば、関連するリスクを知っておくことが肝要である。 そのために、タートルビーチの株を買う前に知っておくべき3つの警告サイン（1つはちょっと気になる！）を発見した。

タートルビーチの検証では、同社の収益を実際よりも良く見せることができる特定の要因に焦点を当てた。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんある。 例えば、自己資本利益率が高いことを好景気の表れと考える人は多いし、「お金を追う」のが好きで、インサイダーが買っている銘柄を探す人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが多く保有する銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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