投資家としてリスクを考えるには、負債よりもむしろボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義語とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 負債が多すぎると企業が沈没する可能性があるからだ。 重要なのは、Gilat Satellite Networks Ltd. (NASDAQ:GILT) だ。(NASDAQ:GILT）は負債を抱えている。 しかし、株主は負債の使用を心配すべきなのだろうか？
負債はいつ問題になるのか？
フリーキャッシュフローや魅力的な価格での資本調達によって、その債務を容易に履行できない場合、負債やその他の負債はビジネスにとってリスキーになる。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低い価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 もちろん、成長資金を調達するために負債を利用する企業もたくさんあるが、その場合、マイナスの影響はない。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。
ギラット・サテライト・ネットワークスの最新分析をご覧ください。
ギラット・サテライト・ネットワークスの純負債は？
下のグラフをクリックすると過去の数字が表示されますが、2024年3月現在、ギラット・サテライト・ネットワークスには671万米ドルの負債があり、1年間でゼロから増加していることがわかります。 しかしその一方で、1億410万米ドルの現金があり、9,730万米ドルのネット・キャッシュ・ポジションとなっている。
ギラット・サテライト・ネットワークスのバランスシートの強さは？
最後に報告された貸借対照表によると、ギラット・サテライト・ネットワークスには、12ヶ月以内に返済期限が到来する1億2,190万米ドルの負債と、12ヶ月を超えて返済期限が到来する2,340万米ドルの負債があった。 これらの債務を相殺するために、同社は1億410万米ドルの現金と、12ヶ月以内に期限の到来する7,620万米ドルの債権を保有している。 つまり、負債総額を上回る3,500万米ドルの流動資産を誇ることができる。
この短期流動性は、ギラット・サテライト・ネットワークスの貸借対照表が伸張しているとは言い難いため、おそらく簡単に負債を返済できることを示している。 簡潔に言えば、ギラット・サテライト・ネットワークスはネット・キャッシュを誇っており、重い負債を抱えていないと言える！
その上、ギラット・サテライト・ネットワークスは過去12ヶ月間でEBITを43％伸ばしており、この成長により負債を処理しやすくなる。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、ジラット・サテライト・ネットワークスが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来的な収益性によって決まる。 プロフェッショナルの意見を知りたい方は、アナリストの利益予測に関する無料レポートが興味深いでしょう。
というのも、企業は紙の利益では負債を支払えないからだ。 ギラット・サテライト・ネットワークスのバランスシートにはネットキャッシュがあるが、そのキャッシュ残高の構築（または減少）の速さを理解するために、金利税引前利益（EBIT）をフリーキャッシュフローに変換する能力を見てみる価値がある。 直近の3年間で、ギラット・サテライト・ネットワークスはEBITの67%に相当するフリー・キャッシュ・フローを記録しており、フリー・キャッシュ・フローが利子と税金を除いたものであることを考えると、これは通常の水準である。 この冷徹なキャッシュは、同社が望むときに負債を減らすことができることを意味する。
まとめ
企業の負債を調査するのは常に賢明なことだが、この場合、ギラット・サテライト・ネットワークスには9,730万米ドルのネット・キャッシュがあり、バランスシートも良好だ。 また、昨年のEBITの前年比43％増という成長率にも好感が持てる。 では、ギラット・サテライト・ネットワークスの負債はリスクだろうか？我々にはそうは見えない。 負債を分析する場合、バランスシートが焦点となるのは明らかだ。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートにあるわけではない。 こうしたリスクを見つけるのは難しい。どの企業にもあるものだが、 ジラット・サテライト・ネットワークスには知って おくべき 警告サインが1つ ある。
結局のところ、純債務のない企業に注目した方が良いことが多い。そのような企業の特別リスト（すべて利益成長の実績あり）にアクセスできます。無料です。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Gilat Satellite Networks が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.