コンポセキュア社（NASDAQ:CMPO）の好調な収益は保守的と考える

コンポセキュア社（NASDAQ:CMPO）の先週の決算発表は、まずまずの利益数字にもかかわらず、投資家にとっては残念なものだった。 当社の分析によれば、好調な利益は強固な基盤の上に築かれているため、投資家は楽観的になるべきだという。

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財務オタクならすでにご存知のように、キャッシュフローからの発生比率は、企業のフリーキャッシュフロー（FCF）が利益とどの程度一致しているかを評価するための重要な指標です。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割る。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、いくつかの学術研究では、発生比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸びなかったりする傾向があることが示唆されているからだ。

コンポセキュアの2024年3月期の発生主義比率は-1.34である。 これは、フリー・キャッシュ・フローが法定利益を大幅に上回っていることを示している。 つまり、この期間に1億400万米ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出し、報告された利益2,090万米ドルを凌駕した。 コンポセキュアのフリー・キャッシュ・フローが昨年より改善したことは、一般的に喜ばしいことである。

そのため、アナリストが将来の収益性についてどのように予測しているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

CompoSecure の利益パフォーマンスに関する当社の見解

前述したように、コンポセキュアの発生率は、利益のフリー・キャッシュフローへの転換が好調であることを示しており、これは同社にとってプラスである。 この観察に基づけば、コンポセキュアの法定利益は潜在的な収益力を過小評価している可能性がある！ しかし残念なことに、1株当たり利益は昨年1年間で減少している。 結局のところ、同社を正しく理解したいのであれば、上記の要因以外も考慮することが不可欠だ。 このことを踏まえ、同社についてさらに分析を深めたいのであれば、そのリスクを知っておくことが肝要である。 CompoSecureは、 当社の投資分析で3つの警告サインを示しており、そのうちの1つは重大なものであることに注意してください...

今日は、CompoSecureの利益の本質をよりよく理解するために、1つのデータポイントにズームインしました。 しかし、企業に対する意見を伝える方法は他にもたくさんあります。 株主資本利益率（ROE）が高いことを優良企業の証と考える人もいます。 少し調べる必要があるかもしれないが、自己資本利益率の高さを 誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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