クライム・グローバル・ソリューションズ社（NASDAQ:CLMB）の株価は、先月だけで29％上昇し、最近の勢いを維持している。 今回の急騰で年間上昇率は190％に達し、投資家たちは腰を上げ、注目している。
株価が急騰したため、クライム グローバル ソリューションズの株価収益率（PER）37.2倍は、約半数の企業がPER19倍以下、さらにはPER11倍以下がごく普通である米国の市場と比較すると、今は売りが強いように見えるかもしれない。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるのかもしれず、それが正当なものかどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
クライム・グローバル・ソリューションズにとって、最近の業績は他の企業より早く上昇しており、有利である。 PERが高いのは、投資家がこの好業績が続くと考えているからだろう。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。
クライム・グローバル・ソリューションズの成長は十分か？
PERを正当化するためには、クライム・グローバル・ソリューションズは市場を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。
振り返ってみると、昨年は同社のボトムラインに異例の40％の利益をもたらした。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPSは全体で94％という素晴らしい伸びを示している。 つまり、その間に同社が素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。
将来に目を移すと、同社を担当している唯一のアナリストの予想では、今後1年間の収益は9.8％増加する見込みだ。 一方、他の市場では15％の拡大が予想されており、その方が魅力的であることがわかる。
このような情報から、クライム・グローバル・ソリューションズが市場より高いPERで取引されていることが気になる。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに見合った水準まで下落した場合、将来的に失望を味わう可能性が高い。
クライム・グローバル・ソリューションズのPERの結論
クライム・グローバル・ソリューションズのPERは、ここ1ヶ月の株価のように高騰している。 株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明とは言えないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。
クライム・グローバル・ソリューションズのアナリスト予想を検証したところ、業績見通しが劣っているにもかかわらず、予想ほど高いPERに影響を及ぼしていないことが分かった。 業績見通しが弱く、市場よりも成長が鈍化している場合、株価が下落し、高PERが低下するリスクがあると考えられる。 こうした状況が著しく改善されない限り、この株価を妥当なものとして受け入れるのは非常に難しい。
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