健康チェック：クリアフィールド(NASDAQ:CLFD)はどの程度慎重に負債を利用しているか？

バークシャー・ハサウェイのチャーリー・マンガーが支援する外部ファンド・マネージャー、リー・ルー氏は、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言って、それを骨抜きにしない。 事業が破綻するときには負債が絡んでくることが多いので、企業のリスクの高さを検討するときにバランスシートを考慮するのは当然のことだ。 他の多くの企業と同様、クリアフィールド社（NASDAQ:CLFD）も負債を利用している。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料なのだろうか？

借金はいつ危険なのか？

借金は、新たな資本やフリーキャッシュフローで返済が困難になるまで、ビジネスを支援する。 最悪の場合、債権者への支払いができなくなった企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低い価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討する。

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クリアフィールドの負債額は？

下記の通り、クリアフィールドは2024年9月時点で515万米ドルの負債を抱えており、前年の840万米ドルから減少している。 しかし、それを相殺する1億3,100万米ドルの現金もあり、1億2,580万米ドルの純現金があることになる。

クリアフィールドのバランスシートの健全性は？

最後に報告された貸借対照表によると、クリアフィールドには12ヶ月以内に返済期限が到来する2,440万米ドルの負債と、12ヶ月を超えて返済期限が到来する1,520万米ドルの負債があった。 これらの債務を相殺するために、1億3,100万米ドルの現金と、12ヶ月以内に支払期限の到来する2,130万米ドルの債権がある。 つまり、負債総額を上回る1億1,280万米ドルの流動資産を誇ることができる。

クリアフィールドのバランスシートに流動性が十分にあることは、負債の保守的な管理を示唆している。 短期流動性も十分であることから、貸し手との間に問題はないだろう。 簡潔に言えば、クリアフィールドはネット・キャッシュを誇っており、負債が多いとは言えない！ バランスシートは、負債を分析する際に注目すべき部分であることは明らかだ。 しかし、クリアフィールドが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 将来性を重視するのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをご覧いただきたい。

クリアフィールドは昨年、金利・税引き前損失を計上し、売上高は38％減の1億6,700万米ドルとなった。 これは、控えめに言っても私たちを不安にさせる。

クリアフィールドのリスクは？

クリアフィールドは過去12ヶ月間、金利税引前利益（EBIT）が赤字であったが、1,300万米ドルのプラスのフリーキャッシュフローを生み出した。 そのため、額面通りに受け取り、ネット・キャッシュの状況を考慮すると、短期的にはリスクが高すぎるとは思わない。 収益が伸び悩んでいることを考えれば、EBITがプラスになれば、株価はより安心できるだろう。 クリアフィールドのようなリスクの高い企業については、インサイダーの売買に常に注目したい。 自分で調べたい場合は、 ここをクリックしてください。

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