CDW（CDW）の1年間の株価26％下落を再評価する時か？

• CDWが今日、魅力的な価格であるかどうか疑問に思うのであれば、一歩下がって、株価のストーリーと根本的な価値のストーリーを切り離して考えることが役に立つ。
• CDWの終値は124.77米ドルで、直近7日間の上昇率は1.3%、30日間の下落率は1.3%、年初来では6.3%、過去1年間では26.5%下落した。3年と5年のリターンはそれぞれ36.0％と14.4％の下落である。
• このような動きにより、CDWは多くの投資家のウォッチリストに掲載され続けている。最近のニュース報道では、IT支出動向や企業の技術予算がCDWのような企業にどのような影響を与えうるかに主に焦点が当てられており、これは投資家がビジネス需要に対する株価の感応度についてどのように考えるかの一助となっている。
• このような背景から、CDWのバリュエーションスコアは現在5/6となっており、Simply Wall Stのチェックでは割安と判断されている。次に、いくつかのバリュエーション・アプローチを比較した後、このスコアが実際に何を意味するのかについて、より広範に考える方法を紹介する。

CDWの昨年-26.5%のリターンが同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：CDWの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCFモデルは、企業が将来生み出す可能性のあるキャッシュの見積もりを行い、そのキャッシュフローを今日まで割り引いて、現在の事業価値を算出する。

CDWの場合、使用されるモデルは、2ステージのフリーキャッシュフローから株式へのアプローチである。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約10億7,000万ドルと報告されている。アナリストは、今後数年間のフリー・キャッシュ・フロー予測を明示し、Simply Wall Stはこれを独自の予測で拡張している。2035年までに、外挿されたフリー・キャッシュフローは約15億3,000万ドルで、すべてドルで表示され、モデルの要求リターンの仮定を使って今日まで割り引かれる。

これらの予測をまとめると、DCFモデルは1株当たり約148ドルの推定本源的価値に到達する。直近の株価124.77ドルに対して、これは約15.7％の本源的割引を意味する。

結果割安

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、CDWは15.7%割安である。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、さらに45銘柄の優良割安株をご覧ください。

CDWのフェアバリューの詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2: CDWの価格と収益の比較

CDWのような収益性の高い企業にとって、PERは有用な指標である。これは、市場が利益の各ドルをどのように評価しているかを確認する簡単な方法です。

何をもって「正常」または「公正」なPERとするかは、投資家が企業の成長見通しやリスクプロファイルをどのように見ているかによる。期待される成長率が高いほど、または認識されるリスクが低いほど、PERは高くなり、成長率が低いほど、またはリスクが高いほど、PERは低くなります。

CDWの現在のPERは15.09倍。これは、エレクトロニクス業界の平均27.20倍を下回り、同業他社グループの平均17.96倍も下回っている。Simply Wall Stのフェア・レシオ・フレームワークは、これをさらに一歩進めたものだ。これは、CDWの収益成長プロファイル、利益率、リスク指標、業界、時価総額などの要因を考慮した上で、CDWにとってどの程度のPERが妥当かを推定するものです。CDWのフェア・レシオは24.89倍で、現在の15.09倍を大きく上回り、この指標では割安であることを示唆している。

結果割安

PERは一つの物語を語るが、本当の機会が別のところにあるとしたらどうだろう？経営者ではなく、レガシー（遺産）への投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業19社をご覧ください。

意思決定のアップグレードCDWの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するためのより良い方法があると述べた。ここでは、CDWのストーリーに対するあなたの見方を、将来の収益、利益、マージンに対するあなた自身の予測に結びつけ、それを現在の価格と比較できるフェアバリューに変換します。例えば、より慎重な CDW ナラティブではフェアバリューは一株当たり約 142 米ドルとなり、より楽観的な CDW ナラティブでは一株当たり 218 米ドルに近づきます。これは、CDWの価値をどの程度と考え、今日の価格があなたの期待に沿うかどうかを判断するのに役立ちます。

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