ゼータ・グローバル・ホールディングス(NYSE:ZETA)が負債を抱えられる理由はここにある。

デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。我々が気にかけるのは、資本の永久的な損失を避けることである』。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 重要なのは、ゼータ・グローバル・ホールディングス・コーポレーション（NYSE:ZETA）が負債を抱えていることだ。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

負債は、事業が新たな資本またはフリー・キャッシュ・フローで返済に窮するまで、事業を支援する。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストはかかる）のは、バランスシートを補強するためだけに、企業がバーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 もちろん、負債も企業、特に資本の重い企業にとっては重要な手段である。 負債水準を検討する際には、まず現金と負債水準の両方を合わせて検討する。

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ゼータ・グローバル・ホールディングスの純負債は何ですか？

下記の通り、ゼータ・グローバル・ホールディングスは、2023年12月時点で1億8410万米ドルの負債を抱えており、これは前年とほぼ同じである。グラフをクリックすると詳細を見ることができる。 しかし、現金は1億3,170万米ドルあり、純負債は5,240万米ドルである。

ゼータ・グローバル・ホールディングスの貸借対照表の強さは？

最新の貸借対照表データを拡大すると、ゼータ・グローバル・ホールディングスは12ヶ月以内に1億7,640万米ドルの負債、それ以降に1億9,380万米ドルの負債を抱えることがわかる。 一方、1億3,170万米ドルの現金と1億7,010万米ドル相当の1年以内に期限の到来する債権がある。 つまり、現金と（短期的な）売掛金の合計よりも負債の方が6,830万米ドル上回っている。

ゼータ・グローバル・ホールディングスの時価総額が26億7000万米ドルであることを考えると、これらの負債が大きな脅威となるとは考えにくい。 とはいえ、バランスシートが悪い方向に変化しないよう、監視を続ける必要があることは明らかだ。 債務残高を分析する場合、バランスシートを見るのは当然である。 しかし、ゼータ・グローバル・ホールディングスが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、もしあなたが将来に注目しているのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。

12ヶ月間で、ゼータ・グローバル・ホールディングスは7億2,900万米ドルの収益を報告し、これは23％の利益であった。 運が良ければ、同社は黒字に成長できるだろう。

禁忌

トップラインの成長にもかかわらず、ゼータ・グローバル・ホールディングスは昨年、利払い前税引き前利益（EBIT）が赤字であった。 実際、EBITレベルでは1億6,500万米ドルの損失となった。 上記の負債を考慮すると、同社がこれほど多くの負債を抱えるべきとは思えない。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能ではないものの、少しひずんでいると思われる。 1億8,700万米ドルの12ヵ月累計赤字を黒字に転換すれば、私たちはもっと気分が良くなるだろう。 ですから、この銘柄はかなりリスキーだと考えます。 負債レベルを分析する場合、バランスシートは当然始めるべき場所である。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートの中にあるわけではなく、むしろそうではない。 例えば、ゼータ・グローバル・ホールディングスには 1つの警告 サインがある。

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