株主がVirnetX Holding Corporation (NYSE:VHC)のCEO給与の増額に慎重でありたいと考える理由は以下の通り。

主要インサイト

• VirnetX Holding、6月13日に年次株主総会を開催
• ケンドール・ラーセンCEOの報酬総額は789.9万米ドル
• 報酬総額は業界平均を253%上回る
• VirnetXホールディングの3年間の株主損失は88%である一方、 EPSは過去3年間で8.7%増加 した。

過去3年間のVirnetX Holding Corporation(NYSE:VHC)の圧倒的な株価パフォーマンスは、多くの株主を失望させただろう。 気になるのは、EPSがプラス成長したにもかかわらず、株価がファンダメンタルズのトレンドに追随していないことだ。 6月13日に開催される年次株主総会は、株主がこうした懸念を取締役会に伝える機会となるだろう。 また、株主は役員報酬やその他の会社事項に関する決議案への投票を通じて、経営陣や会社の方向性に影響を与えようとすることもできる。 現時点で株主がCEOの昇給を承認することに慎重であるべきと考える理由を以下に述べる。

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Kendall Larsenの総報酬は同業他社と比較してどうですか？

当社のデータによると、VirnetX Holding Corporationの時価総額は1,400万米ドルで、2023年12月までの年間CEO報酬総額は210万米ドルと報告されています。 これは、昨年と比較して38％の顕著な増加である。 我々は常に報酬総額を第一に見ているが、我々の分析によれば、給与の構成要素は少なく、79万米ドルである。

比較のため、時価総額2億米ドル以下のアメリカ・ソフトウェア業界の他の企業のCEO報酬総額の中央値は594万米ドルと報告されている。 従って、ケンドール・ラーセンの報酬は業界の中央値より高いと結論づけられる。 さらに、ケンドール・ラーセンは、160万米ドル相当のVirnetX Holdingの株式を本人名義で直接保有している。

コンポーネント	2023	2022	比率（2023年）
給与	79万米ドル	759,000米ドル	38%
その他	130万米ドル	767千米ドル	62%
報酬総額	210万米ドル	150万米ドル	100%

業界レベルでは、報酬総額の約17％が給与で、83％がその他の報酬である。 業界と比較して、VirnetX Holdingが給与による報酬を多く支払っていることは興味深い。 給与以外の報酬が総報酬の大半を占める場合、役員の給与が会社の業績に連動していることを示す指標となる。

VirnetX Holding Corporationの成長率の推移

VirnetX Holding Corporationの1株当たり利益（EPS）は、過去3年間で年間8.7%増加している。 売上高は前年比84%減。

私たちは一般的に、少しでも収益が伸びているのを見たいが、EPSの小幅な改善は良いことだ。 業績について今すぐ結論を出すのは難しい。注目すべき銘柄かもしれない。 アナリストの予測はないが、業績、収益、キャッシュフローを可視化したこのデータを評価するのもよいだろう。

VirnetX Holding Corporationは良い投資だったか？

3年間の総株主利益率が-88%であったため、VirnetX Holding Corporationの株主は失望したことだろう。 したがって、CEOに多額の報酬が支払われた場合、株主は動揺するかもしれない。

終わりに

業績が伸びているにもかかわらず、過去3年間の株価下落は確かに気になる。 株価の動きは、理想的には同じ方向に動くはずの会社の利益の伸びとバラバラだ。 株主は、業績が伸びているのに株価が下がっている理由を知りたがっているはずだ。 今度の年次株主総会で、株主はCEOの報酬に関する問題を含め、取締役会とあらゆる問題について議論し、取締役会の計画が将来的に業績を向上させる可能性があるかどうかを評価する機会を得るだろう。

会社の主要業績分野の徹底的な分析とともに、CEOの報酬を分析することが常に望ましい。 そのため私たちは調査を行い、VirnetX Holdingの4つの警告サイン（うち2つは私たちを不快にさせる！）を特定しました。

重要：VirnetX Holdingはエキサイティングな銘柄だが、投資家が貸借対照表や超大型リターンを求めていることは理解している。高ROEで低負債の興味深い企業の リストから、より良いものが見つかるかもしれない。

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