AIクラウドのマージン圧力はオラクル（ORCL）投資家の利益持続性への楽観主義に挑戦すべきか？

• 先週、急成長しているオラクルのAIクラウドサーバー事業が、多額の契約を獲得し売上を伸ばしているにもかかわらず、高いハードウェアコストと顧客による積極的な価格設定により、予想よりもはるかに薄い利益率で運営されているとの報道があった。
• この事実が明らかになったことで、投資家はオラクルのAIインフラ推進の長期的な収益性と持続可能性を疑問視するようになり、競争が激化するこの分野で、同社の力強いトップラインの勢いと健全なマージンのバランスを取る能力に関する懸念が浮き彫りになった。
• 本稿では、AIクラウド事業におけるマージン圧力への懸念が、オラクルの収益軌道とリスクプロファイルに対するアナリストの予想をどのように見直す可能性があるかを検証する。

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オラクル投資の総括

今日、オラクルの株主になるには、AIワークロードの需要が急増しており、同社のクラウド・インフラストラクチャ事業の大幅かつ持続的な成長を促進できるという確信が必要だ。しかし、オラクルのAIクラウド部門が予想よりもはるかに薄い利益率で運営されているという今週のニュースは、重要なカタリストであり、現在株価にとって最大の脆弱性である収益性に対する短期的なリスクにスポットライトを当てている。市場の反応は、マージン圧力が短期的な予想を再調整する可能性を示唆しているが、本質的なテーゼは今のところ損なわれていない。

オラクルの最近の発表では、オラクル・フュージョン・クラウド・アプリケーションズ内でのAIエージェントの展開が、エンタープライズAIにおける優位性を収益化するための同社の継続的な取り組みを最もよく表している。オラクルの製品革新が成長の起爆剤であることに変わりはないが、投資家にとっての当面の懸念は、AIクラウド・サービスの利幅が薄くなることで、こうした技術的進歩から得られる利益の実現が遅れる可能性があるかどうかだ。

しかし、オラクルがバックログの増加を誇っているとしても、最大のAI顧客からの需要がシフトする可能性は、投資家が...

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オラクルの見通しでは、2028年までに売上高995億ドル、利益253億ドルを見込んでいる。この予測は、年間収益成長率が20.1%、収益が現在の124億ドルから129億ドル増加することを前提としています。

オラクルの予測から、フェアバリューは333.49ドルとなり、現在価格から12%のアップサイドとなります。

その他の視点を探る

Simply Wall St Communityのメンバーは、オラクルのフェアバリュー予想を68.49米ドルから333.49米ドルの範囲で36件提出しました。マージン懸念が続く中、投資家の意見はオラクルの将来の収益力に関する不確実性を反映して異なっており、あなたの視点がどのように比較されるかをご覧ください。

オラクルに関する他の36の公正価値推定値をご覧ください- なぜオラクルの株価は現在価格より12%も高い価値がある可能性があるのか！

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